Экономический анализ предприятия на примере год. Анализ деятельности предприятия на примере ооо "аврора-принт" от пользователя. Примерный перечень показателей для анализа хозяйственной деятельности предприятия

Федеральное агентство по образованию

«Владимирский государственный университет»

Кафедра ФиЭТ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

«Экономический анализ»

«Экономический анализ предприятия на примере ОАО «ВЭМЗ»»

Выполнил:

ст. гр. ЗФКп-108 Манохин В.А.

Моргунова Р.В.

Владимир 2011

Введение……………………………………………………………………………..3 1.Описание организации……………………………………………………………5

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия…………………………..11

2.1. Схема организационной структуры предприятия………………...............11

2.2. Анализ предлагаемой предприятием продукции…………………………..13

2.3. Сегментация и анализ клиентов предприятия……………………...............17

2.4. Анализ трудовых ресурсов предприятия…………………………...............19

3. Анализ финансового состояния предприятия………………..…..……………24

4. Проектная часть…………………………………………………………………57

Заключение………………………………………………………………………….59

Список использованной литературы……………………………………………..61

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

Анализом финансово-экономической деятельности называется научно разработанная система методов и приемов, посредством которых изучается экономика предприятия, выявляются резервы производства на основе учетных и отчетных данных, разрабатываются пути их наиболее эффективного использования. Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности.

Исходными материалами для анализа служат месячные и квартальные планы, суточные и сменные задания, акты ревизии.

Методы экономического анализа отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие общие черты: оценка деятельности предприятия с позиции роста эффективности производства, определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности.

Классическими методами анализа являются наблюдение, сравнение, детализация, подстановки, корреляция, экономико-математические методы анализа и др.

По времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой. При ежедневном анализе ограничиваются показателями данных по работе: выполнение программы, коэффициент использования оборудования, численный состав, текучесть кадров, потери рабочего времени, выполнение норм выработки, себестоимость, отгрузка продукции и пр.

При месячных и годовых анализах составляются текстовые документы, объяснительные записки, доклады, заключения. В выводах и предложениях указываются пути и сроки устранения имеющихся недостатков в работе и конкретные мероприятия, обеспечивающие повышение эффективности производства.

Данная курсовая работа посвящена анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Владимирский электромоторный завод» по итогам работы за 2009 и 2010 годы.

Задачи курсовой работы: на основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние компании, сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, подготовить предложения по улучшению работы ОАО «ВЭМЗ».

1. ОПИСАНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ

Владимирский электромоторный завод (ВЭМЗ) создан в 1957 г. Через 10 лет был выпущен первый миллионный двигатель. Были освоены и поставлены на производство двигатели специальных модификаций, в том числе - взрывозащищенные, рудничные, многоскоростные, с повышенным пусковым моментом, с повышенным скольжением, лифтовые, для привода станков-качалок. В период плановой экономики ВЭМЗ выпускал двигатели двух габаритов - 132 и 180 мм. Тогда все определяла жестко централизованная система обеспечения и распределения, а разработкой технической политики, привлечением инвестиций занимались отраслевые институты. С исчезновением плановой системы заводу пришлось решать все эти и другие вопросы самостоятельно.

В настоящее время ОАО «ВЭМЗ» является одним из ведущих российских производителей и поставщиков асинхронных электродвигателей с диапазоном мощностей от 0,18 до 315 кВт. ВЭМЗ поставляет на российский рынок 70 % всех отечественных электродвигателей. По основным характеристикам двигатели соответствуют международным (МЭК) и европейским (EN ) нормам.

На предприятии создан инженерный центр, который занимается разработкой новых видов электродвигателей и модернизацией существующих серий с помощью современной компьютерной техники. На ОАО «ВЭМЗ» постоянно ведутся работы по повышению качества и надежности выпускаемой продукции. Свидетельством тому стали полученные Сертификат на продукцию и Сертификат одобрения Системы управления качеством по системе ISO 9001 , оформлена Декларация соответствия продукции требованиям международных стандартов и Европейским директивам с правом маркирования продукции знаком «CE », получена лицензия на конструирование и производство электродвигателей для атомной энергетики. Продукция ОАО «ВЭМЗ» удостоена золотых медалей на Всероссийском конкурсе «Знак качества XXI века».

Расширяются направления деятельности предприятия: налажен выпуск изделий из кремнийорганических резиновых смесей: трубки ТКР напряжением 660В и 1000В, длинномерные профильные изделия (электроизоляцию, уплотнители, прокладки, жгуты); изделия, изготовленные методом прессовой вулканизации (уплотненные кольца, прокладки и т.п.). Осуществляются поставки насосного оборудования, редукторов, комплектующихся электродвигателями производства ОАО «ВЭМЗ».

ОАО «ВЭМЗ» в лице дочерней компании «ВЭМЗ-Спектр» , совместно с известными фирмами - Hitachi (Япония), КЕB (Германия), Control Techniques (Великобритания) занимается производством, поставкой и полным комплексом сервисного обслуживания комплектного частотно-регулируемого электропривода, позволяющего экономить до 50 % электроэнергии, а также произвести полноценную замену приводов постоянного тока на комплектный асинхронный электропривод.

ОАО «НИПТИЭМ» , входящее в группу компаний «ВЭМЗ», производит широкий ассортимент электродвигателей для АЭС, осуществляет изготовление продукции по специальным техническим требованиям заказчика, с учетом возможности проектирования нового электродвигателя. ОАО «Владимирский электромоторный завод» и ОАО «НИПТИЭМ» входят в состав Российского электротехнического концерна (РУСЭЛПРОМ ).

Однако пока лишь 10 % выпускаемой заводом продукции идет на экспорт. По итогам трех кварталов 2010 г. экспорт основной продукции производства ОАО «Владимирский электромоторный завод» - трехфазных асинхронных электродвигателей средней мощности – вырос на 48 % по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. Доля экспорта ОАО ВЭМЗ составила 24 % от общего стоимостного объема российского экспорта электродвигателей. Основными внешнеторговыми партнерами ОАО ВЭМЗ являются компании Украины, Италии, Казахстана, Узбекистана, Литвы. Экспортные поставки в страны дальнего зарубежья составили 36 %. Численность работающих на ОАО «ВЭМЗ» нестабильна и составляет более 1500 чел.

В настоящее время финансовое положение ОАО «ВЭМЗ» является стабильным. В условиях стабильного экономического положения руководству предприятия легче заниматься кадровыми вопросами и мотивацией персонала.

Год основания завода: 1957.

Юридический и почтовый адрес: г. Владимир, ул. Электрозаводская, 5.

Организационно-правовая форма: открытое акционерное общество, сокращенное наименование – ОАО «ВЭМЗ».

Собрание учредителей

Уставный капитал составляет 185 452 руб. и соответствует учредительным документам эмитента;

Генеральным директором завода «ВЭМЗ» является Русаковский Алексей Михайлович.

Миссия предприятия: расширения рынка сбыта и номенклатуры выпускаемой продукции, получения дополнительной прибыли.

Основной задачей службы управления персоналом на предприятии является создание системы управления персоналом, ориентированной на выполнение основных функций. К ни относятся:

Кадровое планирование , осуществляемое с учетом потребностей, как всей компаний, так и каждой отдельной ее организацией и внешних условий. Одна из важнейших функций кадровой службы на фирме работа с кадровым резервом. Это система, предусматривающая целенаправленную подготовку резерва на все должности, их обучение и развитие, не только профессиональное, но и управленческое.

Поиск и отбор кадров, заключается в осуществлении поиска работников на освобождающиеся и открываемые вакансии. При этом кадровики должны руководствоваться следующими требованиями: высокий профессионализм, добросовестность, инициативность, высокая работоспособность, ориентация на клиента, дисциплинированность, способность к развитию, лояльность к организации, честность и порядочность. Технология поиска и отбора кадров должна быть единой.

Адаптация новых работников, которая обеспечивается очень мягким введением новых работников в организацию, в подразделение. В результате чего новичок максимально быстро достигает требуемых рабочих показателей. Служба персонала контролирует прохождение испытательного срока, а по его окончании кадровый работник должен сопровождать и следить за развитием всей профессиональной карьеры работника.

Система оценки и стимулирования труда, которые разработаны с учетом российского и мирового опыта, системы оценки результатов труда и его оплаты, а также модель комплексной оценки (аттестации) персонала.

Обучение и развитие, призванное увеличить профессиональный и личност-ный потенциал работников, их вклад в достижение целей организации. Каждый руководитель и специалист отдела обязан не менее 1 раза в три года пройти профессиональную переподготовку или повышение квалификации. Принцип должен быть предельно прост и жесток - не повышающий квалификацию рано или поздно перестанет удовлетворять компанию и должен будет уйти.

Изучение социально-психологического климата и его оптимизация , индивидуальная психологическая помощь работникам организации, что ведет к значительному усилению влияния взаимоотношений в коллективе, стиля руководства на рост экономических показателей предприятий требует глубокого изучения этих вопросов. Руководители служб персонала должны научиться владению методами практической психологии и активно использовать их в своей работе.

Формирование и поддержание корпоративной культуры : традиций порядков, норм, правил, стандартов поведения и ценностей, обеспечивающих эффективное функционирование организации. Идет работа над формированием базовых корпоративных ценностей (патриотизм по отношению к компании, чувство личной ответственности за выполнение задач компании, совершенствование ее работы, формирование отношений, основанных на честности, открытости и доверии).

Международный Университет Бизнеса и Управления

Институт экономики и управления

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

По специальности: 060400 «Финансы и кредит»

На тему:АНАЛИЗ ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СОЛО»

Студент татьяна

(5 курс, очная форма обучения)

научный руководитель

д.э.н. профессор Маркин Ю.П.

Допустить к защите

Директор института

Ефимова Е. М.

Зав. кафедрой

Маркин Ю. П.

Москва2006

Введение			3
1.	ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ		5
1.1.	Основные виды и методы анализа	6
1.2.	Финансовая отчетность, содержание и значение ее анализа	10
1.3.	Анализ финансового состояния	12
2.	2.1.	Методика оценки состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников их формирования	15
2.2	Оценка финансовой устойчивости предприятия	36
3.	АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СОЛО»		48
3.1.	Общая характеристика	48
3.2.	Оценка имущественного положения	49
3.3.	Анализ финансовой устойчивости	62
3.4.	Анализ платежеспособности и ликвидности	70
3.5.	Анализ деловой активности	77
3.6.	Анализ рентабельности	81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ			85
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ			89
ПРИЛОЖЕНИЯ			91

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения эффективных форм хозяйствования и управления производством, инициативы, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится финансово-экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, выявляются резервы эффективности производства и реализации продукции, работ, услуг, оцениваются результаты деятельности. Анализ финансово-экономической деятельности можно считать важнейшим средством руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятия, учреждения или организации любой организационно-правовой формы, в любой из отраслей хозяйства.

Целевая направленность финансового анализа состоит в обосновании управленческих решений, последствия которых проявятся в ближайшем или отдаленном будущем. Поэтому важнейшей задачей финансового анализа в современных условиях является перспективная оценка финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости в будущем с позиции их соответствия целям развития предприятия в условиях меняющейся внешней и внутренней среды.

В связи с вышеизложенным, тема дипломной работы: «Анализ финансово-экономической деятельности ООО «СОЛО» представляется особенно актуальной. Целью данной работы является всестороннее изучение финансово-экономической деятельности ООО «СОЛО». Для достижения этой цели предполагается решить ряд взаимосвязанных частных задач:

1.Исследовать динамику основных финансовых и экономических показателей.

3.Проанализировать результаты и сделать соответствующие выводы, на основании которых предложить направления дальнейшего развития предприятия.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой комплексного финансово - экономического анализа.

Дипломная работа состоит из введения, двух глав и заключения.

В первой главе рассматривается теоретическая часть методики финансового анализа в целом и расчета необходимых показателей.

Во второй главе проводится непосредственно анализ финансово-экономической деятельности ООО «СОЛО».

1.Понятие, значение и задачи анализа финансово – экономической деятельности.

Методика анализа финансово – экономической деятельности включает анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ финансового состояния и анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Целью анализа финансово-экономической деятельности является объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта исследования. Чтобы принимать управленческие решения в области финансов, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа и оценки исходной информации.

Анализ финансово–хозяйственной деятельности состоит из:

1.Предварительного обзора экономического и финансового положения предприятия;

2.Оценки и анализа экономического потенциала предприятия:

2.1.Оценки имущественного положения (построение сравнительного аналитического баланса, его вертикальный и горизонтальный анализ);

2.2.Оценки финансового положения (оценка ликвидности, платежеспособности, оценка финансовой устойчивости);

3.Оценки и анализа результативности финансово хозяйственной деятельности:

3.1.Оценки деловой активности;

3.2.Анализа рентабельности.

1.1.Основные виды и методы анализа.

Экономический анализ предприятия включает в себя большое количество различных видов оценок результатов их дея­тельности и, следовательно, требует и допускает применение разнообразных методов. Вид и метод экономического анализа предопределяются поставленной целью, временем проведения анализа (период функционирования или ликвидности) и ожи­даемым результатом анализа. Основными целями экономического анализа, а, следовательно, основными критериями должны быть такие, которые позволили бы повысить эффективную работу предприятия. Предприятие должно быть доходным, повышать производительность и увеличивать доходы и прибыльность

Руководители предприятия, собирающиеся расширять свою деятельность и привлекать финансовые ресурсы должны уметь определять и проводить финансово-экономическую стратегию развития на несколько лет. Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия за ряд лет (хотя бы за три года) является определяющим при работе, как с российскими, так и с иностранными инвесторами. Даже при наличии прекрасных деловых предложений, дающих в перспективе хороший экономический эффект и имеющих спрос на рынке, серьезные российские и иностранные инвесторы не будут работать с пред­приятиями, имеющими низкие финансовые показатели на теку­щий момент или негативную тенденцию изменения последних

Потенциальные инвесторы запрашивают у намечающих осуществление инвестиционных проектов предприятий заверенные аудиторами формы финансовой отчетности, содержащие данные о наличных активах, возникших обязательствах результатах финансово-хозяйственной и прочей деятельности за соответствующие периоды. Это является традиционной стандартной процедурой в деятельности банков и других инвестиционных институтов. Очевидно, что рациональный подход к поиску инвестиционных средств со стороны предприятий, претендующих на их получение, должен предполагать возможность оценки ими того впечатления, которое произведет представленная финансовая отчетность на банкиров, заемщиков или предполагаемых партнеров, запросивших эту информацию. Однако столь же ясно, что для того, чтобы установить это в рамках самой фирмы-соискателя инвестиций, должен быть проведен анализ ее финансовой отчетности и сделана оценка ее финансово-хозяйственного состояния как потенциального заемщика. То есть специалисты предприятия, ответственные за привлечение дополнительных финансовых средств, должны быть в состоянии осуществлять работу с финансовой отчетностью и проводить ее анализ методами, сходными с используемыми представителями финансового рынка. Это предполагает также, что такие специалисты должны знать и критерии, на которых базируются аналитики финансовых институтов при оценке финансово-хозяйственного состояния предприятий при принятии реше­ний о предоставлении запрашиваемых ими финансовых средств. Более того, перспективные фирмы должны заранее готовить себя к выходу на рынок финансовых капиталов с целью привлечения средств, необходимых для ускоренного разви­тия и расширения масштабов деятельности. Это, прежде всего, должно предполагать проведение их финансово-бухгалтерскими подразделениями такой стратегии, которая в процессе производственной, хозяйственной и финансовой деятельности могла бы обеспечить в сравнительно короткие сроки выход по показателям финансовой отчетности на уровень, характерный для финансово устойчивых и привлекательных для инвесторов предприятий.

Принимая во внимание важность дополнительных финансовых средств для успешного развития предприятия, финансово-экономический анализ рассматривается главным образом как элемент технологии их привлечения. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности имеет огромное практическое значение. И это объясняет тот факт, что экономический анализ является скорее не продуктом экономической теории, внедренным в жизнь, а настоятельной потребностью сферы управления производством и финансами. Исследованию различных сторон анализафинансово-хозяйственной деятельности в России и за рубежом посвящено много научных трудов. На протяжении не одного десятилетия многие ученыеи специалисты разрабатывают и совершенствуют его методологию и приемы проведения. И в то же время именно в силу своей практической направленности, непрерывного развития и совершенствования системы управления производством и финансами предприятия отмечается постоянная потребность в развитии теории анализа финансово-хозяйственной деятельности.

При этом важно не только ознакомиться с методологией и технологией анализа финансово-хозяйственной деятельности, но и понять его внутреннюю логику, научиться выбирать наиболее уместную в каждом конкретном случае процедуру его проведения, форму представления результатов и их интерпретации. Последнее особенно значимо, поскольку в специальной литературе предлагается множество приемов и методов, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности, получаемых показателей и расчетных коэффициентов.

Финансово-хозяйственное положение предприятия, различ­ные аспекты его производственной, финансовой и инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики по тем или иным причинам интересуют многих субъектов экономических и административных отношений. Однако причины, вызывающие этот интерес, а следовательно, требования и задачи, которые эти субъекты ставят перед анализом финансово-хозяйствен­ной деятельности, могут существенно различаться. Конкретное содержание процесса анализа финансово-хозяйственной деятельности, его временной период, требования к содержанию и форме представления используемой при анализе финансовой информации, набор рассчитываемых показателей - все это определяется тем, для кого и с какой целью он (анализ) осуществляется. В таблице 1.1 приводятся виды анализа, дифференцированного в зависимости от его целей и направлений.

Таблица 1.1.

Виды экономического анализа

Финансово -экономический	В основе анализа финансовые результаты деятельности предприятия: выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, выявление резервов увеличения суммы прибыли, роста рентабельности, улучшение финансо­вого состояния и платежеспособности предприятия
Аудиторский - (бухгалтерский)	Проводится аудиторами или аудиторскими фирмами с целью оценки и прогнозирования финансового состояния и финансовой устойчивости объекта хозяйствования
Технико-экономический	Изучает взаимодействие технических и экономи- ческих процессов и их влияние на экономические результаты деятельности предприятия
Социально-экономический	Изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности
Экономико-статистический	Применяется при изучении массовых явлений на разных уровнях управления
Экономико-экологический	Исследует взаимодействие экологических и эконо- мических процессов, связанных с сохранением и улуч­шением окружающей среды и затратами на экологию
Маркетинговый	Применяется для изучения рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности

1.2.Финансовая отчетность, содержание и значение ее анализа.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»,

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»,

Форма №3 «Отчет о движении капитала»,

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»,

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.

Форма №1 “Баланс предприятия”. В нем фиксируются: стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется “На начало года” и “На конец года”, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности.

Форма №2 “Отчет о прибылях и убытках”. На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается “качество” прибыли.

Форма №3 “Отчет о движении капитала”. Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов.

Форма №4 “Отчет о движении денежных средств”. Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую.

Форма №5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”. Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений;

“Пояснительная записка” с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.

1.3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

структурный анализ активов и пассивов;

анализ финансовой устойчивости;

анализ платежеспособности (ликвидности);

анализ необходимого прироста собственного капитала.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), , показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые органы – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

В основе анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности.

1.4. МЕтодика оценки состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников их формирования

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния заключаются в определении качества финансового состояния, изучении причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.

Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного и с позиции финансового положения, они взаимосвязаны, так как нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, поэтому их оценка и анализ составляют исходный пункт, из которого должен развиваться заключительный блок анализа финансового состояния.

Цель анализа и оценки имущественного положения (структуры баланса) - изучение структуры и динамики средств предприятия и их источников для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Этот анализ носит предварительный характер, т.к. в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Анализу имущественного положения предшествует общая оценка динамики итога баланса, полученная путем сопоставления темпов прироста валюты баланса с темпами прироста финансовых результатов (выручки, прибыли). Если темпы прироста финансовых результатов больше темпов прироста валюты баланса, то в отчетном периоде использование имущества предприятия было более эффективным, чем в прошлом. Если темпы прироста прибыли от реализации продукции больше темпов прироста валюты баланса, а темпы прироста выручки меньше, то повышение эффективности использования имущества происходило только за счет роста цен на продукцию (работы, услуги). Если темпы прироста финансовых результатов меньше темпов прироста валюты баланса, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации.

Анализ и оценка имущественного положения проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

1. Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

2. Анализ на базе сравнительного аналитического баланса;

3. Анализ с использованием корректировки баланса на индекс инфляции с последующим уплотнением статей.

Анализ непосредственно по балансу процедура трудоемкая и не эффективная, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии.

Анализ имущественного положения рекомендуется проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного путем уплотнения отдельных статей и дополнения его различными показателями, которые делятся на три группы:

1. Показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса).

2. Показатели динамики (изменения значений показателей).

3. Показатели структурной динамики (изменение в процентах в величинах на начало периода, изменение в процентах к изменению итога (валюты) баланса).

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики, так как с их помощью можно сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы они вложены. Относительные же показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Анализируя сравнительный баланс необходимо обратить внимание на изменения удельного веса собственного оборотного капитала в стоимости имущества, а так же на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала и темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должны увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала. Темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Анализируя изменение валюты баланса, следует учитывать, что уменьшение валюты свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного проведения анализа его причин:

Сокращение платежеспособного спроса на товары предприятия;

Ограничение на рынке доступа на рынке сырья, материалов;

Постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов за счет основной организации.

Анализируя увеличение валюты баланса необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого трудно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты следствием удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, или оно показывает на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

В целом признаками «хорошего» являются:

1) увеличение валюты баланса;

2) превышение собственным капиталом заемного, в том числе и темпов их роста;

3) превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;

4) примерно одинаковые темпы прироста (уменьшения) дебиторской и кредиторской задолженности;

5) отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

6) отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности и т.д.

Таким образом, анализ динамики валюты, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей деятельности, так и для принятия решений на перспективу. В целях углубления и детализации оценки имущественного положения необходимо построить сравнительную аналитическую таблицу.

При оценке имущественного положения используется ряд показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Эта учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

2. Доля активной части основных средств. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

3. Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используются в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или 1) является коэффициент годности.

4. Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

5. Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса).

1.4.1. РАВНОВЕСИЕ МЕЖДУ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И

ИСТОЧНИКАМИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса. Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная связь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в третьем разделе баланса. Чтобы определить сколько его используется в обороте (собственный оборотный капитал), необходимо от общей суммы по третьему и четвертому разделам баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (первый раздел баланса).

Общая сумма перманентного капитала (сумма третьего и четвертого разделов баланса) – общая сумма внеоборотных активов или сумма текущих активов – сумма краткосрочных обязательств.

Сумма собственных оборотных средств приравнивается к сумме собственного оборотного капитала. Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (пятый раздел баланса). Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала = сумма собственного оборотного капитала / общая сумма собственного капитала (третий раздел баланса).

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет повысить эффективность деятельности предприятия.

1.4.2. ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ АКТИВА БАЛАНСА

Финансовая политика всякого предприятия состоит в привлечении средств (пассив баланса) и их размещении (актив баланса). От того, насколько рационально используются средства, каковы направления их вложения, во многом зависит эффективность деятельности предприятия. При этом следует иметь в виду, что для финансового благополучия предприятия количество привлекаемых средств часто оказывается менее значительным, чем «качество» из размещения.

Активы организации состоят из внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) средств.

На первом этапе анализа размещения средств в активе баланса оцениваются соотношения оборотных и внеоборотных средств.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и текущие активы. Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, т.к. эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуры и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Долгосрочные активы или основной капитал (иммобилизованные активы) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Далее необходимо проанализировать и дать оценку изменениям состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

После этого более детально изучаются изменения по каждой статье активов баланса.

1.4.3.ОЦЕНКА СОСТАВА, ДИНАМИКИ И СОСТОЯНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины, оборудование, инструменты) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры. Большой интерес при этом представляет соотношение активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, т.к. от их оптимального сочетания во многом зависят фондоотдача, фондорентабельность и финансовое состояние предприятия.

По данным учета и отчетности рассчитываются следующие показатели, характеризующие соответственно долю изношенности и долю вводной в эксплуатацию части основных средств.

Состояние материально-технической базы – важнейший фактор эффективности производственной деятельности предприятия. В процессе производства эксплуатируемые основные средства снашиваются физически и устаревают морально. В каждый момент с той или иной степенью точности и условности можно установить уровень их физического и морального износа.

Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот процесс традиционно рассматривался в нескольких аспектах как способ:

а) определения текущей оценки неизношенной части основных средств;

б) распределения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;

в) накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

1. Коэффициент износа.

К-т износа = сумма износа ОФ / первоначальная стоимость ОФ.

Измеряется в % и может быть исчислен как на начало года, так и на конец года, и в среднем за год. Увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния ОС, но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает факт изношенности ОС, а коэффициент годности не дает точной их точной их оценки текущей стоимости. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах.

2. Коэффициент годности.

К-т годности = 1 – к-т износа или

к-т годности = остаточная стоимость ОФ / первоначальную стоимость ОФ.

Является дополнением к коэффициенту износа.

3.Коэффициент обновления.

К-т = стоимость поступивших ОС / стоимость ОС на конец периода.

4.Коэффициент выбытия.

К-т = стоимость выбывших ОС / стоимость ОС на начало периода.

5.Коэффициент прироста.

К-т = стоимость прироста ОС / стоимость ОС на начало периода.

Важная задача анализа и оценки – изучение обеспеченности предприятия основными производственными фондами. Обеспеченность отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции.

1.4.4.ОЦЕНКА ТЕКУЩИХ АКТИВОВ

Для оценки текущих активов проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной и отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов. При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае – как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

Для полного анализа особое значение приобретает «качество» текущих активов: состояние производственных ресурсов, ликвидность дебиторской задолженности и т.д.

1) минимальная степень риска: наличные денежные средства, реализуемые краткосрочные ценные бумаги;

2) малая степень риска: дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом;

3) средняя степень риска: незавершенное производство, расходы будущих периодов;

4) высокая степень риска: дебиторская задолженность предприятий находящихся в тяжелом финансовом положении, готовая продукция вышедшая из употребления, залежалые запасы – неликвиды.

Рост доли активов с высокой степенью риска ухудшает финансовую устойчивость предприятия. Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия взимается со всей совокупности основных и оборотных средств, то предприятию необходимо «избавляться» от подобного балласта. Так, выявленные по результатам инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть списаны; на величину сомнительной дебиторской задолженности в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам; готовая продукция, не пользующаяся спросом, может быть реализована со скидкой.

Длительность оборачиваемости средств, определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и т.д.). Отраслевая оборачиваемость на различных предприятиях различна. В большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях оказывается значительно выше, чем на крупных. Это преимущество малого предпринимательства. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия. Так протекающие в стране инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение:

Запасов;

Готовой продукции;

Незавершенного производства;

Дебиторской задолженности;

Остатков денежной наличности.

Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. В то же время недостаток запасов так же отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, так как растут цены на срочность поставок, сокращается производство продукции в связи с простоями, повышается чувствительность к росту цен на сырьевые ресурсы, уменьшается сумма прибыли. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, что бы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает так же рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

Расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

Инвестировать в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов;

Уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

Обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т.д.

1.4.5. ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ ПАССИВА БАЛАНСА.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе происшедших изменений в составе источников его образования. Поступления, приобретения, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, с другой – об активном перераспределении дохода от кредитора предприятию-должнику. Структуру пассива характеризуют:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств , который вычисляется по формуле:

к-т = долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы / реальный собственный капитал.

2. Коэффициент автономии :

к-т = реальный собственный капитал / общая величина источников средств предприятия.

Нормальные ограничения для коэффициентов 0,5 – 1 означают, что обязательство предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

Предварительный анализ структуры пассива проводится на основе сравнительного аналитического баланса. В таблице отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. В результате анализа определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. Детализированный анализ структуры пассива и ее изменения проводится по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассива, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств.

1.4.6. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ.

Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования чистых активов. Сформированный собственный каптал представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники и формы функционирования.

Формы функционирования:

Уставный капитал;

Добавочный капитал;

Резервный капитал;

Специальные финансовые фонды;

Нераспределенная прибыль;

Источники формирования собственных средств:

Внешние (привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала, получение предприятием безвозмездной помощи и др.);

Внутренние (чистая прибыль, амортизационные отчисления и др.);

Наиболее устойчивой частью собственного капитала является уставный капитал, который, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших свою форму собственности. В целом увеличение доли собственных средств в любой форме за счет любого источника способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

1.4.7. ИСТОЧНИКИ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств, использование которых позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых фондов и тем самым повысить рыночную стоимость предприятия. Заемный капитал характеризует совокупный объем финансовых обязательств предприятия.

К источникам заемных средств относятся:

Долгосрочные кредиты и займы;

Краткосрочные кредиты и займы;

Кредиторская задолженность;

Расчеты по дивидендам;

Прочие краткосрочные обязательства;

Долгосрочные кредиты и займы выдаются на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию, внедрение новой техники и т.д. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от проведенных мероприятий.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Движение источников заемных средств, динамика их состава и структуры анализируется по данным форм №1 и № 5. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банка и займов, не погашенных в срок. Любое их увеличение свидетельствует о наличии у предприятия финансовых затруднений.

Кредиторская задолженность, ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующей о степени стабильности финансового состояния предприятия. В целях углубления анализа качества кредиторской задолженности, следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность и проанализировать ее динамику. Неплатежи предприятия также свидетельствуют о финансовых затруднениях.

В соответствии с принятым в РФ Законе «О банкротстве» при непогашении долговых обязательств предприятие может быть признано несостоятельным, поэтому при анализе следует установить причины неплатежей: наличие неоправданной дебиторской задолженности, отвлечение средств в образование излишних материальных запасов, низкий уровень рентабельности, иммобилизация оборотных средств. В целом с целью анализа привлечения и использования заемных средств является выявление объема, состава и форм привлечения, а также оценки эффективности их использования.

Этапы анализа:

1. Изучается динамика общего объема привлечения заемных средств, темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемом деятельности, общей суммы активов предприятия.

2. Определяются основные формы привлечения заемных средств, анализируется в динамике удельный вес финансового кредита, товарного кредита и внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств.

3. Определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения. В этих целях проводится соответствующая группировка, изучается динамика соотношения краткосрочных и долгосрочных заемных средств и их соответствие объему используемых оборотных и внеоборотных активов.

4. Изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм кредита.

5. Изучается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм (показатели оборачиваемости и рентабельности). Показатели оборачиваемости сопоставляются со средним периодом оборота собственного капитала.

Результаты проведенного анализа служат основой оценки целесообразности использования заемных средств в сложившихся объемах и формах.

1.5.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.5.1.ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ ЗАПАСОВ ИСТОЧНИКАМИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ.

Общая величина запасов учитывается в балансе: стр. 210 + стр.220.

1) собственный капитал = итог раздела 3 пассива баланса

2) = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы

3) заемный капитал = итог раздела 4 баланса + итог раздела 5 баланса

4) источники формирования запасов:

собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы +поставщики и подрядчики + векселя к уплате + авансы полученные.

1) внеоборотные активы = итог раздела 1

2) оборотные активы = итог раздела 2

3) запасы и затраты =запасы + НДС

Выделяют 3 типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость:

собственные оборотные средства >

Собственные оборотные средства < запасы и затраты < источники формирования запасов

3) Неустойчивое финансовое положение:

запасы и затраты > собственные оборотные средства

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями поступлений денежных средств на расчетный счет, снижением доходности.

Основными способами выхода из неустойчивого финансового состояния являются:

1) увеличение доли источников собственных средств в оборотных активах и оптимизация их структуры;

2) дополнительные привлечения заемных средств;

3) обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения чистой прибыли в фонды накопления при условии роста части, не вложенной во внеоборотные активы. Все рассчитанные показатели наличия, излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат на начало и конец анализируемого периода вносятся в аналитическую таблицу.

1.6. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ.

Ликвидность –

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Анализ платежеспособности имеет для организации важнейшее значение, поскольку позволяет определить, способна ли она расплачиваться по текущим долгам. Именно невозможность своевременно погасить первоочередную кредиторскую задолженность является очевидным признаком банкротства. Для анализа платежеспособности необходимо определить, что можно использовать в качестве средства платежа и какую задолженность необходимо погасить в текущем периоде.

К платежным средствам относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Несомненно, наиболее ликвидной составляющей платежных средств являются находящиеся на текущих, расчетных, валютных счетах в банках и кассе организации денежные средства, которые можно использовать для погашения задолженности в самые кратчайшие сроки. Но и другие перечисленные оборотные активы могут быть превращены в деньги в пределах нормального производственного цикла. Можно получить деньги за реализованные запасы , т.е. готовую продукцию, товары, сырье. Излишнее сырье и материалы могут быть проданы без переработки или использованы в производстве и выпуске готовых изделий. Товары и готовые изделия, если они пользуются спросом, достаточно быстро найдут покупателя, который их оплатит.

Краткосрочная дебиторская задолженность, сроки погашения которой ожидаются в течение 12 месяцев, включающая задолженность покупателей и заказчиков и другие краткосрочные долги, также рассматривается как платежное средство при условии корректировки на резерв по сомнительной задолженности или просроченную и безнадежную задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения, представляющие собой финансовые активы (ценные бумаги), приобретенные на срок менее 12 месяцев, могут также расцениваться как платежное средство.

К платежным обязательствам относятся краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев, включающие займы и кредиты, задолженность поставщикам и подрядчикам и другим краткосрочным кредиторам (бюджету – по налогам, работникам организации – по заработной плате, внебюджетным фондам – по отчислениям на социальное страхование и пр.). Эти статьи показывают в разделе 5 пассива баланса. Для большей точности для определения краткосрочной задолженности в нее следует включать также текущую составляющую долгосрочных обязательств, подлежащих погашению в отчетном периоде (т.е. часть основного долга или проценты, подлежащие оплате в текущем году).

Платежных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Но помимо абсолютных стоимостных значений важны относительные показатели, позволяющие сравнивать платежеспособность малых предприятий и многонациональных компаний. Одним из таких относительных показателей является коэффициент общей платежеспособности (Ко.пл.). Он рассчитывается как отношение величины платежных средств (в основном оборотных активов) к сумме краткосрочных обязательств.

Ко.пл. = Аоб. : Окр .,

Где Аоб. – оборотные активы

Окр. – краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности показывает, во сколько раз платежные средства превышают платежные обязательства. Ориентировочное значение этого коэффициента считается равным 2 , т.е. на каждый рубль краткосрочной кредиторской задолженности должно приходиться два рубля платежных средств. Однако в реальной хозяйственной деятельности этот коэффициент бывает значительно ниже. Коэффициент общей платежеспособности, равный 1,8 или 1,7 считается вполне достаточным у нормально работающих организаций. Его величина зависит от отраслевой принадлежности организации. У торговых организаций этот показатель может быть значительно ниже, чем у машиностроительных предприятий.

Высокие значения коэффициента общей платежеспособности (например 5 или 6 ) вовсе не свидетельствуют о высокой платежеспособности организации, поскольку не все оборотные средства одинаково быстро могут быть использованы в качестве средства платежа. Наличие больших остатков готовой продукции и товаров на складе организации скорее свидетельствует о сложностях со сбытом, чем о возможности использовать такие запасы как платежное средство. Большие остатки незавершенного производства или сырья, не подкрепленные ростом продаж, говорят о неэффективном хозяйствовании. Даже в случае их реализации выручка, как правило, оказывается ниже затрат по приобретению или созданию. Таким образом, для более точного определения платежеспособности запасы следует исключить из состава платежных средств. Подобная корректировка отражается при расчете коэффициента быстрой ликвидности (Кликв), который показывает соотношение оборотных активов за вычетом запасов и краткосрочных обязательств:

Кликв. = (Аоб – З) : Окр , где

З – запасы

Ориентировочное значение Кликв равно 1 , т.е. наиболее ликвидных оборотных активов должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, или на каждый рубль текущей задолженности должен приходиться один рубль наиболее ликвидных оборотных активов. У торговых организаций значение коэффициента быстрой ликвидности может быть существенно ниже 1 в связи с тем, что в расчетах с покупателями обычно используются наличные денежные средства, а доля отсрочки в платеже невелика. Коэффициент быстрой ликвидности, превышающий 1 , отражает рост дебиторской задолженности, который может быть обусловлен увеличением объема продаж, изменением сроков расчетов с покупателями и таким негативным явлением, как просроченная дебиторская задолженность. Поэтому при расчете коэффициента быстрой ликвидности следует использовать величину нетто-дебиторской задолженности (за вычетом сомнительной или просроченной задолженности).

Наиболее точным показателем, характеризующим платежеспособность, является коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.ликв.) , показывающий отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам:

Кабс.ликв. = (Аоб – З – Дзадолж.) : Окр. = (Дср. + Фкр.) : Окр , где

Дзадолж. – дебиторская задолженность;

Дср. – денежные средства;

Фкр. – краткосрочные финансовые вложения.

В зарубежной литературе ориентировочное значение показателя абсолютной ликвидности приводится равным 0,2 , т.е. на каждый рубль текущего долга компания должна иметь не менее 20 копеек денежных средств.

Приведенные коэффициенты платежеспособности рассчитываются по данным баланса, и следует иметь в виду, что такая статья оборотных активов, как расходы будущих периодов, не является платежным средством. А в краткосрочные обязательства для более точных расчетов нужно включать еще и текущую составляющую долгосрочного долга.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

1.7. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Свидетельством успешного развития организации являются рост производства и объема продаж, как в стоимостном, так и в натуральном измерении, увеличение производительности труда. Рост доли рынка выпускаемой продукции также является важной характеристикой деловой активности организации; его можно рассчитать, лишь привлекая наряду с отчетностью отраслевую статистику. Важным дополнением к стоимостным показателям являются относительные коэффициенты.

Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.акт ) показывает соотношение выручки от продаж и величины активов. Или, сколько рублей выручки от реализации приходится на каждый рубль активов компании.

Коб.акт. = Р: Асредн ., где

Р – чистая выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (т.е. за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей);

Асредн. – средняя величина активов организации (итог баланса).

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования ресурсов, находящихся в собственности организации. Повышение этого коэффициента свидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако данный коэффициент может быть искусственно завышен при переходе на использование арендованных основных средств. Поскольку составной частью активов являются оборотные активы, их снижение также способствует улучшению эффективности использования активов в целом.

Кроме коэффициента оборачиваемости важной характеристикой эффективности использования основных средств служит коэффициент фондоотдачи (Кф.отд .), который рассчитывается по формауле:

Кф.отд. = Р: БСОсредн. , где

Р – чистая выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и других обязательных платежей;

БСОсредн. – среднегодовая балансовая стоимость основных средств.

Данный коэффициент можно интерпретировать как стоимость реализации (в рублях), приходящуюся на каждый рубль, вложенный в основные средства. Высокие значения этого коэффициента свидетельствуют об эффективном использовании основных средств; вместе с тем, высокая степень изношенности основных средств может привести к завышению показателя фондоотдачи.

1.8. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

Стоимостным показателем рентабельности является прибыль. Часто, говоря о рентабельной работе организации, подразумевают получение ею прибыли.

В отчете о прибылях и убытках содержатся несколько показателей прибыли, характеризующих разные промежуточные итоги деятельности организации: валовая прибыль (Пвал ); прибыль от продаж (Ппрод ); прибыль до налогообложения (Пдо нал ); прибыль от обычной деятельности (Под ); чистая прибыль (Пч ). Одни лишь стоимостные данные не позволяют определить уровень рентабельности и сопоставить работу организаций, различающихся размером и объемом производства. Сопоставление проводится на основе относительных показателей, один из которых – коэффициент рентабельности продукции, или рентабельности продаж, имеющий несколько модификаций.

Коэффициент рентабельности продаж (продукции)

(Крент.пр .) рассчитывается как отношение чистой прибыли к чистой выручке от реализации:

Крент.пр. = Пч: Р, где

Пч – чистая прибыль отчетного периода;

Р – выручка-нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей.

Поскольку чистая прибыль получается после вычета всех расходов, рентабельность продаж было бы правильнее рассчитывать как отношение прибыли от продаж к выручке-нетто от продаж:

Крент.пр. = Ппр. : Р , где

Ппр. – прибыль от продаж.

Оба коэффициента можно получить по данным отчета о прибылях и убытках. Рентабельность по чистой прибыли и рентабельность продаж показывают, сколько копеек чистой прибыли или прибыли от продаж приходится на каждый рубль реализованной продукции.

Рост коэффициента рентабельности продаж может быть следствием роста цен при постоянстве затрат на производство и реализацию или следствием затрат на производство при неизменных ценах.

Уменьшение коэффициента может свидетельствовать о снижении спроса на данную продукцию.

Еще одним важным показателем рентабельности является коэффициент рентабельности по валовой прибыли (Крент.вп ):

Крент.вп = ВП: Р , где

ВП – валовая прибыль отчетного периода.

Данный коэффициент имеет важное значение при определении безубыточного объема производства по стоимости, т.е. такой стоимости производства (реализации), при которой организация не понесет убытков, но и не получит прибыли.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крент.ск ):

Крент.ск = Пч: СКсредн , где

СКсредн – средняя величина собственного капитала за период.

Данный коэффициент показывает, сколько копеек чистой прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала. Следует помнить, что собственный капитал представлен не только акционерным капиталом, но и нераспределенной прибылью, резервами и дополнительным капиталом. Рентабельность собственного капитала тем выше, чем ниже его доля в общем объеме ресурсов, используемых организацией (чем больше доля заемных ресурсов). Таким образом, организации, развивающиеся за счет заемных средств, с позиций акционеров более выгодны, поскольку обеспечивают большую прибыль на их капитал.

Коэффициент рентабельности активов (Крент.акт ) рассчитывается как отношение чистой прибыли (Пч ) к средней величине активов (Асредн ):

Крент.акт. = Пч: Асредн.

Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый рубль активов, т.е. насколько эффективно используются ресурсы предприятия. Естественно, у организаций более фондовооруженных этот показатель ниже. Повысить его за счет снижения внеоборотных активов можно, используя арендованные основные средства, а также уменьшая величину оборотных активов. Последнее, правда, приводит к снижению платежеспособности и увеличению рисков.

2. Анализ финансово-экономической деятельности ООО «СОЛО»

2.1. общая характеристика.

ООО «СОЛО» успешно работает в области производства одежды уже 10 лет. Собственное производство позволяет оперативно и в срок выполнять заказы любого объема. Вся одежда как летнего, так и зимнего исполнения производится по ГОСТам и ТУ и имеет сертификаты РОСТЕСТа РФ.

ООО «СОЛО» занимается комплексным решением проблем охраны труда для особых условий производства, поставляя высококачественные средства индивидуальной защиты из-за рубежа.

В числе иностранных партнеров ООО «СОЛО» такие известные производители средств индивидуальной защиты (СИЗ), как:

- «AnsellEdmontIndustrial» (рабочие перчатки, бахилы, фартуки, шапочки);

- «Soll» (средства страховки от падения);

- «Auer» (дыхательные системы и костюмы химической защиты);

- «MoldexMetrikAG» (противопылевые и противогазовые маски);

- «BACOUINTERSAFE» (средства индивидуальной защиты органов дыхания, химически стойкая спецодежда, сварочное оборудование, средства для промывки глаз);

- «LASLockweiler» (средства индивидуальной защиты головы и лица);

- «DuPon» (порезостойкие перчатки и рукавицы; термостойкая одежда, костюмы «Тайвек»);

- «PandaSport» (рабочая обувь) и другие компании.

Высококвалифицированные менеджеры обеспечивают индивидуальный подход к каждому заказчику.

2.2.Оценка имущественного положения

Чтобы не утонуть в море цифр, содержащихся в отчетности, целесообразно начать с ее чтения, в ходе которого можно определить основные тенденции деятельности организации и структурные сдвиги в ее развитии. При первом просмотре отчетности следует держать в поле зрения не более десятка статей: активы, прибыль, реализация и некоторые другие. У нормально развивающейся организации из года в год будет отмечаться положительная динамика основных показателей: итога баланса, выручки от реализации, чистой прибыли. Сокращение абсолютных значений этих статей требует углубленного анализа.

Значительно поможет при первом чтении так называемый горизонтальный, или трендовый, анализ отчетности, в ходе которого рассчитываются темпы роста или прироста каждой балансовой статьи, статей отчета о прибылях и убытках и других форм отчетности. При первом чтении отчетности очень полезно обратить внимание на соотношение темпов роста прибыли (Тпр ), реализации (Тр ) и активов (Такт ), выражающееся следующим неравенством:

Тпр > Тр > Такт > 100%

Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы 2.2.1

Таблица 2.2.1

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Из данных таблицы 2.2.1.видно, что в 2000 году темпы прироста выручки от реализации основной деятельности и чистой прибыли меньше темпов прироста активов. Это на практике обусловлено освоением новых технологий производства (введение технологии компьютерного проектирования моделей спец. одежды), начала строительства нового цеха, модернизацией оборудования, которые в текущем периоде являются причиной более высоких темпов роста стоимости активов и временного снижения темпов роста прибылей и реализации. В 2001 темпы прироста выручки от реализации основной деятельности и чистой прибыли больше темпов прироста активов, следовательно, в 2001 году использование активов организации было более эффективным, чем в предшествующем периоде. Это означает, что темы прироста прибыли от реализации растут опережающими темпами над темпами изменения выручки и средней величины активов. Изменение активов, рассмотренное без сопоставления с изменением финансовых результатов, само по себе малоинформативно. В данной ситуации произошел прирост средней величины валюты баланса за 2001 год на 159% . Таким образом, динамика изменений показателей финансовых результатов и средней величины активов положительна.

В 2002 году произошло общее снижение стоимости активов и снижение темпов роста прибыли и реализации. Если в будущем периоде показатели не начнут увеличиваться, то в перспективе организация может испытать финансовые затруднения.

Для облегчения анализа баланса и для его наглядности внутренним и внешним пользователям, составим баланс нетто, то есть объединим отдельные статьи по группам.

В таблице 2.2.2. представлен баланс нетто

Таблица 2.2.2

Баланс нетто

Расчетная формула:

Ликвидные активы = Итог раздела 2 баланса – запасы – НДС.

Материально-производственные запасы = запасы + НДС – расходы будущих периодов.

Для промышленных предприятий расходы будущих периодов связаны с запуском серии новой продукции.

Недвижимое имущество = итог раздела 1 баланса.

Краткосрочные обязательства = итог раздела 5 баланса – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов.

Долгосрочные обязательства = итог раздела 4 баланса.

Собственный капитал = итог раздела 3 баланса – расходы будущих периодов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов.

Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов - средства, приравненные к собственным.

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (собственные средства, заемные, привлеченные источники) и направлений их использования (основной и оборотный капитал). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 2.2.3.

В таблице 2.2.3.представлены абсолютные величины, их удельные веса в общей величине валюты баланса, коэффициенты реальной стоимости имущества.

Таблица 2.2.3.

Структура имущества

Показатели	Абсолютные величины тыс.руб.				удельные веса, %
				На начало				На начало
АКТИВ
Всего имущество	3707	4121	1592	233	100	100	100	100
ОС по остат. стоимости	43	12	30	47	1,2	0,3	1,9	20,2
Внеоборотные активы	43	12	30	47	1,2	0,3	1,9	20,2
Оборотные активы	3664	4109	1562	186	98,8	99,7	98,1	79,8
Материальные средства	55	0	6	101	1,5	0	0,4	43,3
Денежные средства	284	364	126	22	7,7	8,8	7,9	9,5
Средства в расчетах	3325	3745	1430	63	90	91	89,8	27
Коэффицент реальной стоимости имущества

Расчетная формула

Всего имущества = валюта баланса (итог баланса)

ОС по остаточной стоимости = ОС по балансу

Внеоборотные активы = итог раздела 1 баланса

Оборотные активы = итог раздела 2 баланса

Денежные средства = денежные средства ++ краткосрочные вложения

Средства в расчетах = дебиторы + прочие оборотные активы + НДС

Коэффициент реальной стоимости имущества =

Основные средства + незавершенное строительство + сырье и материалы + животные на выращивании и откорме + затраты в незавершенном производстве + готовая продукция / итог баланса.

Хорошо, когда коэффициент реальной стоимости имущества равен 0,5 .

Из данных таблицы видно, что общая стоимость имущества предприятия в 2002 году по сравнению с 2001 годом уменьшилась на 414 тысяч рублей, или на 10%. Но в то же время по сравнению с 2000 годом увеличилась на 2115 тысяч рублей, или на 232%. Доля оборотных активов 2002 года уменьшилась в общей сумме активов на 0,9% по сравнению с 2001 годом. Но в то же время увеличилась в общей сумме активов на 0,7% по сравнению с 2000 годом. Доля внеоборотных активов 2002 года увеличилась в общей сумме активов на 0,9% по сравнению с 2001 годом, но в то же время уменьшилась в общей сумме активов на 0,7% по сравнению с 2000 годом.

Анализ показателей структуры имущества 2000 – 2002 г.г. свидетельствует об опережающих темпах прироста доли мобильных средств над темпами прироста иммобилизованных активов. Темп прироста оборотных активов в 2002 году по сравнению с 2000 годом почти в 2 раза больше темпов прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия. Таким образом, вновь привлеченные средства вложены в основном в более ликвидные активы, что укрепляет финансовую стабильность предприятия.

Структура активов на предприятии характеризуется следующим образом. Доля внеоборотных активов занимает 72,4% на начало года и 68,8% на конец года. За данный период произошло незначительное снижение основных средств на 2,1% или 290,9 тыс. руб. и увеличение незавершенного строительства на 469,8 тыс. руб . (прирост составил 29,6% ).

В структуре активов увеличилась доля оборотных средств. Прирост их составил 20,1% , при этом произошло значительное увеличение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов. Большое значение имеет факт снижения дебиторской задолженности за отчетный период на 62,9% или на 1441,7 тыс. руб., что положительно характеризует структуру баланса и ситуация оценивается положительно. Прирост краткосрочных финансовых вложений и денежных средств превысил прирост запасов. Таким образом, произошло увеличение наиболее ликвидных активов.

В структуре имущества предприятия в 2001 году произошло уменьшение доли внеоборотных активов на 18 тыс. руб . или на 1,6% по сравнению с 2000 годом, а в 2002 году – увеличение доли внеоборотных активов на 31 тыс. руб. или на 0,9% по сравнению с 2001 годом.

В целом за 3 года внеоборотные активы уменьшились в стоимостном выражении на 4 тыс. руб ., или на 19% .

В качестве внеоборотных активов в ООО «СОЛО» присутствуют только основные средства.

Эффективность использования основных средств характеризуют коэффициенты:

1. Коэффициент обновления.

Кобн = стоимость поступивших ОС: стоимость ОС на конец периода

Характеризует долю новых фондов в общей их стоимости на конец года.

2002 год Кобн = 37: 43 = 0,86

2001 год Кобн = 2: 12 = 0,17

2. Коэффициент выбытия.

Квыб = стоимость выбывших ОС: стоимость ОС на начало периода

Характеризует долю выбывших фондов в общей их сумме за период.

2002 год Квыб = 6: 12 = 0,5

2001 год Квыб = 20: 30 = 0,67

По значениям коэффициентов обновления и выбытия в 2000 – 2002 г.г. можно проследить, что в ООО «СОЛО» произошло почти полное обновление всех основных средств. Приобретение нового швейного и технологического оборудования должно положительно сказаться в будущем на качестве выпускаемых изделий.

2.2.2.Оценка текущих активов.

Оборотные активы в отчетности представлены в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Анализ структуры и динамики оборотных активов представлен в таблице 2.2.2.1.

Таблица 2.2.2.1.

Анализ структуры и динамики оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины тыс.руб.			удельные веса, %
Запасы	55	0	6	1,5	0	0,4
- Сырье, материалы	48	0	0	1,3	0	0
- готовая продукция	7	0	6	0,2	0	0,4
Дебиторская задолженность	2917	3303	1242	79,6	80,4	79,5
Краткосрочные вложения	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	284	364	126	7,8	8,9	8,1
Итого по разделу 2	3664	4109	1562	100	100	100

Таблица 2.2.2.1 показывает, что рост оборотных активов 2002 – 2000 г.г. наблюдался в основном за счет увеличения дебиторской задолженности, которая выросла на 2061 тыс. руб . в 2001 году по сравнению с 2000 годом и на 1675 тыс . руб. в 2002 году по сравнению с 2000 годом. В 2002 году произошел небольшой спад дебиторской задолженности на 386 тыс. руб . по сравнению с 2001 годом.

Также по таблице можно проследить увеличение запасов в 2002 году на 55 тыс. руб . по сравнению с 2001 годом и на 49 тыс. руб . по сравнению с 2000 годом. Изменения вызваны ростом сырья и материалов на 48 тысяч рублей .

Доля денежных средств в общей величине оборотных активов на протяжении исследуемого периода изменилась незначительно. В 2001 году она увеличилась на 0,8% по отношению к 2000 году, а в 2002 году уменьшилась на 1,1% по сравнению к 2001 году. Величина денежных средств в активе баланса незначительна. Но так как они являются наиболее ликвидными активами, то это отражается на платежеспособности предприятия.

2.2.3. Анализ структуры пассивов предприятия.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).

ООО «СОЛО» не имеет уставного капитала.

К источникам собственных средств предприятия приравниваются:

Добавочный капитал;

Нераспределенная прибыль;

Целевые финансирования и поступления;

Доходы будущих периодов.

Анализ структуры и динамики пассивов предприятия представлен в таблице 2.2.3.1.

Таблица 2.2.3.1.

Сравнительный аналитический баланс (пассив).

Показатели	Абсолютные величины тыс.руб.			удельные веса, %
Капитал и резервы	730	589	193	19,7	14,3	12,1
- Добавочный капитал	1	1	1	0	0	0
- Целевое финансирование	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства	2977	3532	1399	80,3	85,7	87,9
- займы и кредиты	0	0	0	0	0	0
- кредиторская задолженность	2977	3532	1399	80,3	85,7	87,9
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0
Баланс	3707	4121	1592	100	100	100

Из таблицы 2.2.3.1. очевидно, что заемные источники средств, например, кредиты банка, предприятие не использует.

К привлеченным источникам средств ООО «СОЛО» относится:

Краткосрочная кредиторская задолженность.

80,3% средств в 2002 году, 85,7% средств в 2001 году и 87,9% средств в 2000 году. За исследуемый период наметилась приятная тенденция к снижению краткосрочных обязательств: в 2001 году на 2,2% 5,4%

537 тыс. руб. (на 396 тыс . руб. в 2001 году и на 141 тыс. руб . в 2002 году).

Целевые финансирования и поступления в балансе отсутствуют.

Структуру капитала характеризует показатель реальный собственный капитал , который рассчитывается как раздел 3 пассива баланса – «убытки» + «доходы будущих периодов» - «резервы предстоящих расходов» - «задолженность участников по взносам в уставный капитал» – «собственные акции, выкупленные у акционеров».

Реальный собственный капитал :

2000 год – 193 тыс. руб.;

2001год – 589 тыс. руб.;

2002 год – 730 тыс. руб.

Структуру пассивов характеризуют :

1. коэффициент соотношения заемных и собственных средств :

заемные средства (долгосрочные и краткосрочные)

реальный собственный капитал

2000 год = 1399: 193 = 7,2

2001 год = 3532: 589 = 6

2002 год = 2977: 730 = 4,1

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств значителен, но намечена тенденция к его уменьшению. Это свидетельствует о том, что предприятие старается финансироваться за счет собственного капитала, чтобы меньше привлекать заемные источники средств.

Коэффициент автономии :

Реальный собственный капитал / общая величина источников средств предприятия:

2000 год = 193: 1592 = 0,12

2001 год = 589: 4121 = 0,14

2002 год = 730: 3707 = 0,2

Коэффициент автономии очень мал, но за 2 года увеличился почти в 2 раза. Его значения свидетельствуют о том, что обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами.

В целом, анализируя динамику изменений пассива баланса, из данных таблицы можно сказать, что привлечение источников ресурсов произошло в основном за счет кредиторской задолженности. Предприятию необходимо обратить внимание на большую долю кредиторской задолженности и принять возможные меры по ее уменьшению.

2.3. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо рассчитать излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которая рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Общая величина запасов учитывается в балансе: стр. 210 + стр.220.

Для анализа, прежде всего, надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования используются несколько показателей:

1) собственный капитал = итог раздела 3 пассива баланса

2) собственные оборотные средства = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы

3) заемный капитал = итог раздела 4 баланса + итог раздела 5 баланса

4) :

собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы + поставщики и подрядчики + векселя к уплате + авансы полученные.

Данным показателям соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) внеоборотные активы = итог раздела 1

2) оборотные активы = итог раздела 2

3) запасы и затраты =запасы + НДС

Вычисление данных показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости ООО «СОЛО» представлен в таблице 2.3.1.
Таблица 2.3.1.

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Абсолютные величины тыс.руб.			удельные веса, %
Актив
Внеоборотные активы	43	12	30	1,16	0,29	1,88
Оборотные активы	3664	4109	1562	98,84	99,71	98,12
Запасы и затраты	463	442	194	12,49	10,73	12,19
Баланс	3707	4121	1592	100	100	100
Пассив
Собственный капитал	730	589	193	19,69	14,29	12,12
Собственные оборотные средства	687	577	163	18,53	14,00	10,24
Заемный капитал	2977	3532	1399	80,31	85,71	87,88
Источники формирования запасов	3584	4001	1393	96,68	97,09	87,5
Баланс	3707	4121	1592	100	100	100

Показатели	Изменение в абсолютных величинах, тыс. руб.			Изменение в удельных весах, %
Актив
Внеоборотные активы	+31	- 18	- 17	+ 0,87	- 1,59	- 18,29
Оборотные активы	- 445	+ 2547	+ 1376	- 0,87	+ 1,59	+ 18,29
Запасы и затраты	+ 21	+ 248	+ 77	+ 1,76	- 1,46	- 38,02
Баланс	- 414	+ 2529	+ 1359	х	Х	Х
Пассив
Собственный капитал	+ 141	+ 396	+ 79	+ 5,4	+ 2,17	- 36,81
Собственные оборотные средства	+ 110	+ 414	+ 96	+ 4,53	+ 3,76	- 18,52
Заемный капитал	- 555	+ 2133	+ 1280	- 5,4	- 2,17	+ 36,81
Источники формирования запасов	- 417	+ 2608	+ 1223	- 0,41	+ 9,59	+ 14,54
Баланс	- 414	+ 2529	+ 1359	х	х	Х

Выделяют 3 типа финансовой устойчивости :

1) абсолютная финансовая устойчивость:

собственные оборотные средства > запасов и затрат, т.е. образуется излишек собственных оборотных средств.

Встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2) Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия:

Собственные оборотные средства < запасы и затраты < источники формирования запасов

3) неустойчивое финансовое положение:

запасы и затраты > собственные оборотные средства

Из таблицы 2.3.1. можно сделать следующие выводы:

Финансовая ситуация предприятия в 2000 году приравнивается к нормальной финансовой устойчивости;

Финансовая ситуация предприятия в 2001 году приравнивается к абсолютной устойчивости;

Финансовая ситуация предприятия в 2002 году приравнивается к абсолютной устойчивости.

2.3.1. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.

Таблица 2.3.1.1.

Анализ финансовых коэффициентов

Наименование коэффициента	Нормальное ограничение		На конец 2001г.	На конец 2000г.
1.Автономии	Более 0.5	0,2	0,14	0,12
2. Заемного капитала	Менее 0,5	0,8	0,86	0,88
3. Мультипликатор собственного капитала	5,08	7,00	8,25
4. Коэффициент финансовой зависимости	Менее 0,7	4,08	6,00	7,25
5. К-т долгосрочной финансовой независим.	0,2	0,14	0,12
6. К-т структуры долгосрочных вложений	0	0	0
7. К-т обеспеченности долгосрочн. инвестиций	0,06	0,02	0,15
8. К-т покрытия процентов	Более 1	-	-	-
9. К-т обеспеченности собственными оборотными средствами	Более 0.1	0,19	0,14	0,1
10.К-т маневренности	0,2 - 0.5	0,94	0,98	0,84

1. Коэффициент автономии .

Показывает в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.

Кавт = Собственный капитал / валюту баланса.

В нашем случае в 2002 году только 20% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Вывод: предприятие не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

2. Коэффициент заемного капитала.

Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования.

Кзк = 1- значение коэффициента автономии

3. Мультипликатор собственного капитала

Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала

Мск = Активы: Собственный капитал

4. Коэффициент финансовой зависимости

Отражает в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости.

Кзав. = Сумма привлеченного капитала: собственный капитал

Коэффициент финансовой зависимости в 2002 году составляет 4,08 , а в 2001 году – 6 . Это означает, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало в 2002 году 4,08 , а в 2001 году 6 рублей заемного капитала, т.е. зависимость ООО «СОЛО» от внешних источников велика.

5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости .

Степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.

Кдфн = Собственный капитал + Заемный капитал на долгосрочнойоснове: Активы

В нашем случае этот коэффициент равен коэффициенту автономии, т.к. ООО «СОЛО» не имеет долгосрочных обязательств.

6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств

Долгосрочные пассивы: Внеоборотные активы

На нашем предприятии этот коэффициент равен 0 из-за отсутствия долгосрочных обязательств.

7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций .

Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства.

Коди = Внеоборотные активы: (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы)

Коди 2002 = 0,06; Коди 2001 = 0,02; Коди = 0,15

8. Коэффициент покрытия процентов .

Показывает, насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам. Или, сколько раз предприятие в течение периода заработало средств на выплаты процентов по займам.

Прибыль от основной деятельности: Проценты к выплате

9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами .

Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

Коб = Собственные оборотные средства: Оборотные активы

Коб 2002 = 0,19; Коб 2001 = 0,14; Коб 2000 = 0,1

На конец рассматриваемого периода значение коэффициента находится в пределах рекомендуемого.

10. Коэффициент маневренности .

Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.

Собственные оборотные средства: Собственный капитал

Км 2002 = 0,94; Км 2001 = 0,98; Км 2000 = 0,84

Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия оценивается как финансово неустойчивое, так как коэффициент финансовой зависимости значительно превышает указанные границы. Высока доля заемного капитала по сравнению с собственным.

2.4.Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Ликвидность баланса определяется установлением неравенств между обязательствами предприятия и его активами

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):

денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

А1 = стр. 250 + 260

2) Быстрореализуемые активы (БРА):

краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А2 = стр. 240 + 270

3) Медленнореализуемые активы (МРА):

запасы за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям

А3 = стр. 210 – 216 + 220

4) Труднореализуемые активы (ТРА):

Итог раздела 1 баланса

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства (НСО):

кредиторская задолженность

П1 = стр. 620

2) Краткосрочные пассивы (КП):

краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + 660

3) Долгосрочные пассивы (ДП):

долгосрочные кредиты и займы

П3 = стр. 590

4) Постоянные пассивы (ПП):

собственный капитал – расходы будущих периодов + задолженность по выплате дивидендов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов;

П4 = стр. 490 – 216 + 650 + 630 + 640

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

Анализ ликвидности баланса ООО «СОЛО» представлен в таблице 2.4.1.

Таблица 2.4.1.

Показатели ликвидности

Платежный излишек (недостаток)
Актив	2002	2001	2000	Пассив	2002	2001	2000	2002	2001	2000
А1	284	364	126	П1	2977	3532	1399	- 2693	- 3168	- 1273
А2	2917	3303	1242	П2	0	0	0	+ 2917	+ 3303	+ 1242
А3	463	442	194	П3	0	0	0	+ 463	+ 442	+ 194
А4	43	12	30	П4	730	589	193	+ 687	+ 577	+ 163
Баланс	3707	4121	1592	Баланс	3707	4121	1592

Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия является неликвидным

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

1. Коэффициент общей платежеспособности

Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.

Оборотные активы: Краткосрочные кредиторская задолженность

Этот коэффициент используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и ликвидности предприятия, так как он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными, как предполагается, превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.

Предприятие, испытывающее финансовые трудности, начинает медленнее погашать имеющиеся у него долги, «проедать» выручку от текущей деятельности, по возможности прибегать к использованию заемных средств. Краткосрочная задолженность в связи с этим может расти более быстро, чем оборотные активы, что приведет к снижению коэффициента общей платежеспособности.

Как видно из таблицы 2.4.2. значение коэффициента общей платежеспособности в рассматриваемом интервале времени не достаточно высокое, но заметна тенденция к его увеличению. К концу 2001 года коэффициент вырос на 0,04 по сравнению с 2000 годом, а в 2002 году – еще на 0,07 по сравнению с 2001 годом. Предприятие все-таки является платежеспособным, так как его оборотные активы превышают размер краткосрочной задолженности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности .

Показывает каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности. Запасы, вынужденная продажа которых может принести убытки, при расчете этого коэффициента исключаются.

Кликв. = ( Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочная кредиторская задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет лучше, чем коэффициент общей платежеспособности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть.

В ООО «СОЛО» коэффициент быстрой ликвидности в исследуемом периоде находится в пределах нормы, имеет тенденцию к повышению, но еще близок к критическому значению.

Кликв. 2002 года = 1,08

Кликв . 2001 года = 1,04

Кликв . 2000 года = 0,98

По анализу коэффициента быстрой ликвидности ООО «СОЛО» на конец 2002 года является платежеспособным.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Кабс.ликв = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочная кредиторская задолженность.

Кабс.ликв . 2002 года = 0,1

Кабс.ликв . 2001 года = 0,1

Кабс.ликв . 2000 года = 0,09

Вывод: Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Данные активов балансов 2000 – 2002 года подтверждают, что почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов. Если у ООО «СОЛО» не будет проблем с дебиторами, оно сможет рассчитаться по своим текущим долгам.

Таблица 2.4.2.

2.5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названию показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Используемые в финансовом анализе показатели деловой активности приведены в таблице 2.5.1.

Таблица 2.5.1.

Показатели деловой активности

Показатели	Нормат. значения	2002	2001	2000
Оборачиваемость активов	Тенденция к ускорению оборачив.	5,46	8,37	6,5
Фондоотдача	777,42	1138,86	147,82
Оборачиваемость дебит. задолженности	6,87	10,52	8,83
Время обращения дебит. задолженности	53	35	41
	6108,3	7972	106,4
	5,5	8,43	6,5
	32,42	61,17	37,08
	6,57	9,7	7,5

1. Оборачиваемость активов .

Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.

Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость активов

Оборачиваемость всех используемых активов в 2000 году составила 6,5 . Это означает, что каждый рубль активов предприятия оборачивался 6,5 раз в году. В 2001 году этот показатель составил 8,37 ; а в 2002 году – 5,46 .

Повышения показателя в 2001 году указывает на увеличение объема реализации услуг. Снижение коэффициента до значения 5,46 в 2002 году говорит о недостаточном использовании активов предприятия. Необходимо в дальнейшем повышать объем реализации своих услуг.

2. Фондоотдача

Показывает, сколько выручки получено на рубль основных фондов.

Выручка (нетто) от реализации / Средняя остаточная стоимость основных средств

Фотд 2002 года = 777,42

Фотд 2001 года = 1138,86

Фотд 2000 года = 147,82

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность

Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2000 году составила 8,83 41 день (365/8,83). То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 41 дню.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2001 году составила 10,52 раза, а время ее обращения – 35 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2002году составила 6,87 раза, а время ее обращения – 53 дня.

Значение показателя еще раз подтверждает сделанный ранее вывод о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.

4. Оборачиваемость готовой продукции

Показывает, как долго деньги связаны в готовой продукции

Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость готовой продукции

Значения этого коэффициента показывают, что готовая продукция практически не задерживается на складе. ООО «СОЛО» шьет спецодежду под заказ. Значения готовой продукции по балансу отражают образцы одежды в демонстрационном зале.

5. Оборачиваемость оборотного капитала

Отражает скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия (сколько выручки приносит рубль оборотных активов).

Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость оборотных активов

Оборачиваемость оборотного капитала в 2000 году составила 6,5 , это значит, что каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь обновлялся 6,5 раз в году.

Оборачиваемость оборотного капитала в 2001 году составила 8,43 .

Оборачиваемость оборотного капитала в 2002 году составила 5,5 .

6. Оборачиваемость собственного капитала .

Показывает скорость оборота собственного капитала, его активность.

Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма собственного капитала

Оборачиваемость собственного капитала в 2001 году выросла по сравнению с 2000 годом в 1,6 раза (с 37,08 до 61,17). Но с 2002 году оборачиваемость собственного капитала снизилась по сравнению с 2001 годом почти в 1,9 раза (с 61,17 до 32,42), а по сравнению с 2000 годом в 1,15 раз (с 37,08 до 32,42). В общем оборачиваемость собственного капитала достаточно высока.

7. Оборачиваемость общей задолженности

Показывает, сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности.

Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина привлеченного заемного капитала

Оборачиваемость общей задолженности в 2000 году составила 7,5. Это означает, что для оплаты всей задолженности потребуется 7,5 оборотов.

Оборачиваемость общей задолженности в 2001 году составила 9,7 .

Оборачиваемость общей задолженности в 2002 году составила 6,6 .

8. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам).

Показывает, сколько требуется оборотов для оплаты задолженности по кредитам.

Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина задолженности по кредитам.

2.6.Анализ рентабельности

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенными собственниками капиталом. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей.

Используемые в финансовом анализе показатели рентабельности приведены в таблице 2.6.1.

Таблица 2.6.1.

Показатели рентабельности

1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)

Показывает, насколько эффективно предприятие использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений.

Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость активов

Рентабельность активов в 2000 году составила 0,09 . Это означает, что на каждый рубль активов приходится 9 копеек прибыли.

Рентабельность активов в 2001 году составила 0,14 .

Рентабельность активов в 2002 году составила 0,04 .

В 2001 году мы наблюдаем рост коэффициента, ресурсы предприятия используются более эффективно, чем в 2000 году. Но в 2002 году произошел спад эффективности использования ресурсов предприятия. Рентабельность активов стала ниже 2001, 2000 года.

2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)

Показывает, какова эффективность (отдача) использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров.

Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость собственного капитала

Рентабельность собственного капитала в 2000 году составила 0,51 . Это значит, что на каждый рубль собственного капитала приходится 51 копейка чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала в 2001 году составила 1,01 .

Рентабельность собственного капитала в 2002 году составила 0,21 .

3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности).

Прибыль от продаж / Выручка (нетто) от реализации

Рентабельность реализации в 2000 году составила 0,02.

Рентабельность реализации в 2001 году составила 0,03 .

Рентабельность реализации в 2002 году составила 0,01.

Вывод : Рентабельность реализации очень мала. Очень маленькая разница между выручкой (нетто) от реализации и себестоимостью проданных товаров.

4. Рентабельность текущих затрат

Показывает, какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции.

Прибыль от продаж / Себестоимость реализованной продукции

Рентабельность текущих затрат очень мала. Очень высокая себестоимость товаров по сравнению с выручкой (нетто) от продажи.

5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала

Показывает какова эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств.

Чистая прибыль / Сумма собственного и долгосрочного заемного капитала

6. Рентабельность продаж

Чистая прибыль / Выручка (нетто) от продаж

Рентабельность продаж 2000 года составляет 0,014.

Рентабельность продаж 2001 года составляет 0,017

Рентабельность продаж 2002 года составляет 0,007 .

Вывод : очень низкий коэффициент рентабельности продаж

Заключение.

В заключении представлены выводы проведенного анализа и представлены рекомендации по оптимизированию финансово-экономической деятельности, указаны возможные ошибки в планировании деятельности ООО «СОЛО».

За анализируемый период с 2000 по 2002 г.г. финансовая ситуация ООО «СОЛО» заметно улучшилась. Наибольший всплеск финансово-экономической активности произошел в 2001 году. В 2002 году мы можем наблюдать небольшой спад финансово-экономической активности по сравнению с 2001 годом. За 2000 – 2001г.г. значительно повысились темпы роста объемов производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой (валовой) и чистой прибыли. Однако руководителям предприятия следует обратить внимание на большую величину себестоимости товаров по сравнению с выручкой (нетто) от продажи товаров. Заметно увеличилась величина активов предприятия.

Динамика изменений структуры имущества характеризуется увеличением общей стоимости имущества предприятия за 2000 – 2002 годы на 3474 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота предприятия.

В целом за 3 года доля оборотного капитала увеличилась в общей сумме активов, их прирост составил 19% или 3478 тыс. руб . Доля внеоборотного капитала уменьшились в общей сумме активов на 19% , а в стоимостном выражении на 4 тыс. руб . Это свидетельствует об опережающих темпах прироста доли мобильных средств над темпами прироста иммобилизованных активов.

Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности. За 2 последних года она выросла на 1675 тыс. руб. Руководителям ООО «СОЛО» надо уделить особое внимание работе с дебиторами.

Темп прироста оборотных активов значительно выше темпа прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия. Таким образом, вновь привлеченные средства вложены в основном в более ликвидные активы, что укрепляет финансовую стабильность предприятия.

Таким образом, увеличение доли оборотных средств влечет за собой ускорение оборачиваемости совокупного капитала.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает 5 раздел «Краткосрочные обязательства», на долю которого приходится 80,3% средств в 2002 году, 85,7% средств в 2001 году и 87,9% средств в 2000 году. За исследуемый период наметилась благоприятная тенденция к снижению краткосрочных обязательств: в 2001 году на 2,2% по сравнению с 2000 годом, а в 2002 году еще на 5,4% по сравнению с 2001 годом. Так как кредиторская задолженность относится к наиболее срочным обязательствам, то ее уменьшение благоприятно влияет на общую платежеспособность предприятия.

Капитал включает в себя нераспределенную прибыль прошлых лет и нераспределенную прибыль отчетного года. В исследуемом периоде 2002 – 2000 г.г. произошло общее увеличение капитала на 537 тыс. руб . (на 396 тыс. руб . в 2001 году и на 141 тыс. руб . в 2002 году).

Предприятие не использует долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Предприятию необходимо обратить внимание на большую долю кредиторской задолженности и принять возможные меры по ее уменьшению.

Финансовая ситуация предприятия 2001, 2002 г.г. приравнивается к абсолютной устойчивости – это финансовая устойчивость, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов:

Собственные оборотные средства больше суммы запасов, излишек собственных оборотных средств.

Данные расчетов показателей ликвидности при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия является неликвидным , так как не выполнено первое неравенство. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

При подсчете коэффициентов платежеспособности, можно сказать, что ООО «СОЛО» является платежеспособным, так как его оборотные активы превышают размер краткосрочной задолженности.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ООО «СОЛО» является довольно устойчивым и стабильным. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, управлять имуществом.

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого необходимо поменять ценовую политику; стремиться к сокращению кредиторской задолженности. Все эти меры позволят предприятию повысить уровень рентабельности, пополнить собственный оборотный капитал, собственные оборотные средства, достичь более оптимальной структуры баланса. Получение прибыли является главной задачей любого хозяйствующего субъекта для своего существования и функционирования. Для этого необходимо проводить анализ и оценку текущего финансового состояния тогда, когда главной целью является увеличение уровня рентабельности, получение максимальной прибыли, распределение ее в резервный и другие фонды накопления средств, также разрабатывать планы на перспективу.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. (Н.П.Любушин, В.Б.Лещева,В.Г.Дьякова):Уч.пособие для ВУЗов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2001.- 471 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2002 .-416 с.

3. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа- М.: ИНФРА –М, 2001 г.-222 с.

4. Бочаров В.В.Финансовое моделирование- СПб:Питер,2000.-208 с.

5. Ефимова Д.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. Учет, 2002.

6. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.,1998.

8. Козлова Е.П., Парашютин Н.В., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет. - М.,2001.

9. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.:Дело и Сервис, 1998.

11. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

12. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. – М.: Информационное агенство ИПБ-БИНФА, 2002.

13. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению. – М.: Финансы и статистика, 1998.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Минск: ООО «Новое знание», 2001.

15. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Зерцало, 1998.

16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие.изд.3-е –М.: Инфра М, 2002.-208 с..

17. Экономические анализ: ситуации, тесты, примеры:Учебное пособие (Под ред.Баканова М.И., Шеремета А.Д.).-М.:Финансы и статистика, 2002 .-656 с.

18. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность Учебное пособие Москва, ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

19. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений Москва – Санкт-Петербург «Издательский дом «Герда», 2002.

20. Бакаев А.С. «Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации» Москва, издательство «Бухгалтерский учет», 2001

21. Комментарии а Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ Москва, издательство «Бухгалтерский учет», 2001

22. Надворский В.Д., Пономарева Л.В. «Порядок составления бухгалтерской отчетности в 2002 году. Москва, издательство «Бухгалтерский учет», 2002

23. Закон о бухгалтерском учете – ФЗ от 21.11.1996г. № 129-ФЗ

24. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.1998г. № 34н

25. ПБУ 5/01 Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов», утвержденное Приказом Минфина России от 09.06.2001г. № 44н

26. ПБУ 6/01 Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» утвержденное Приказом Минфина России от 30.03.2001г. № 26н

27. ПБУ 9/99 Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации», утвержденное Приказом Минфина России от 06.05.1999г. № 32н

28. ПБУ 10/99 Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации», утвержденное Приказом Минфина России от 06.05.1999г. № 33н

29. ПБУ 14/2000 Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов», утвержденное Приказом Минфина России от 16.10.2000 № 91н

30. ПБУ 15/01 Положение по бухгалтерскому учету «Учет займов, кредитов и затрат по их обслуживанию», утвержденное Приказом Минфина России от 02.08.2001 № 60н

31. «Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств», утвержденные Приказом Минфина России от 20.07.1998 № 33н

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"Кубанский государственный университет"

Кафедра финансов и статистики

Курсовая работа

Экономический анализ деятельности предприятия (на примере ЗАО "Сапиев")

Работу выполнила

Мкртумова Яна Ашотовна

Курс 4 ОФО

Факультет экономический

Специальность 080109

Бух. учет, анализ и аудит

Руководитель

канд. экон. наук М.А. Кирокосян

Краснодар 2010

активы предприятие платежеспособность имущество

Введение

Анализ динамики состава и структуры имущественного положения предприятия

3. Анализ динамики оборотных активов, сгруппированных по степени риска

4. Анализ динамики, состава и структуры текущих расчетов с дебиторами и кредиторами

Анализ ликвидности баланса

Факторный анализ рентабельности имущества предприятия

Заключение

Введение

Финансовая отчетность обладает наибольшей информативностью, т.к. составляется по итогам производственной и хозяйственной деятельности организации в целом за год. Результаты ее анализа позволяют идентифицировать финансовое положение организации, выявить изменения в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, определить основные факторы, вызвавшие изменения в финансовом состоянии, прогнозировать основные тенденции в финансовом состоянии.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет организациям формировать мнение об эффективности использования финансовых ресурсов, т.е. способствует достижению цели роста рыночной стоимости предприятия (бизнеса).

В результате анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности определяются важнейшие характеристики организации, свидетельствующие, в частности, о ее успехе или угрозе банкротства.

Основная цель работы - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом выполнен анализ текущего финансового состояния предприятия и оценена перспектива, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния, разработаны предложения по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В качестве задач можно выделить следующие:

анализ динамики, величины, состава и структуры активов предприятия;

анализ динамики, величины, состава и структуры источников имущества;

анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;

анализ деловой активности предприятия;

анализ финансовых результатов предприятия

выработка основных направлений стабилизации деятельности предприятия.

В качестве объекта исследования в работе рассматривается ЗАО "Сапиев". Это закрытое акционерное общество, которое занимается оптово-розничной торговлей. Место нахождения общества (почтовый адрес): 385000, Российская Федерация, Республика Адыгея, город Майкоп, ул. Транспортная, 7.

В своей деятельности организация руководствуется Гражданским кодексом РФ, федеральным законом "Об акционерных обществах", иными законодательными актами РФ, а так же уставом (прил. 1). Штат предприятия на сегодняшний день составляет 282 человека. Предприятие создано по решению учредительного собрания акционеров от 30 сентября 2002 г.

Курсовая работа составлена по данным о деятельности предприятия на основе ф. №1 "Бухгалтерский баланс", ф. №2 "Отчет о прибылях и убытках", ф. №3 "Отчет об изменениях капитала", ф. № 4 "Отчет о движении денежных средств", ф. №5 "Приложение к балансу" за 2008-2010 гг. (прил. 2-11)

Работа состоит из оглавления, введения, аналитической части с комментариями и выводами ко всем расчетам, приводимым в соответствии с каждым пунктом задания, заключения, списка используемой литературы и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются цель и задачи исследования, описывается структура работы.

В аналитической части работы содержатся описание методики расчетов и интерпретация полученных результатов с выводами на основе приводимых таблиц.

В заключении работы подведены итоги результатов исследования, сформулированы теоретические выводы.

1. Анализ динамики состава и структуры имущественного положения предприятия

Таблица 1

Изменения в составе и структуре активов ЗАО "Сапиев" за 2009 год

№ п/пЭлементы (виды) активов балансаНа начало годаНа конец годаИзмененияАбсолютная величина, тыс.р.Удельный вес во всех активах, %Абсолютная величина, тыс.р.Удельный вес во всех активах, %Абсолютное тыс.р.Относительное, %Структурное, %1.Внеоборотные активы, всего Из них:2352841,11985548,1?3673?15,67,01.1Основные средства2170937,91797643,7?3733?17,25,81.2Долгосрочные финансовые вложения18073,217724,4?35?1,91,22Оборотные активы, всего В том числе:3369358,92141751,9?12276?36,4?7,02.1Запасы2487743,51573238,2?9145?36,8?5,32.2Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты34056,122325,4?1173?34,4?0,72.3Денежные средства53409,334308,3?1910?35,8?1,03.Всего величина активов (имущества)5722110041272100?15949?27,9 -

Как видно из табл. 1, общая величина активов ЗАО "Сапиев" за 2009 г. уменьшилась на 15949 тыс. р., или на 27,9%. Это изменение на 23,03% произошло за счет уменьшения величины внеоборотных активов (абсолютное изменение ВНА/абсолютное изменение активов = 3673/15949) и на 76,97% за счет снижения общей суммы оборотных активов. Иначе говоря, имущественная масса уменьшилась в основном за счет мобильных активов.

Если говорить об изменениях в составе совокупных активов ЗАО "Сапиев", то серьезных, кардинальных изменений за год не произошло. Так, если в начале периода в структуре активов имущество длительного пользования составляло 41,1%, то в конце - 48,1%, т.е. к концу года его доля возросла на 7%.

Соответственно, снизилась доля оборотных активов с 58,9% до 51,9%. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы вложены в основном в более ликвидные активы, что должно теоретически повысить платежеспособность предприятия.

Уменьшение величины активов можно рассматривать как сокращение деятельности либо потенциала ЗАО "Сапиев".

Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств

Таблица 2

Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств ЗАО "Сапиев" за 2008-2010гг.

№ п/пПоказатель1.01.2008 г.1.01.2009 г.1.01. 2010 г.1.Доля активной части ОС в составе всех ОС, %15,225,723,82.Доля пассивной части ОС в составе всех ОС, %84,874,376,23.Коэффициент износа ОС0,4270,3560,4654.Коэффициент износа активной части ОС0,3520,3930,6275.Коэффициент годности ОС0,5730,6440,5356.Коэффициент годности активной части ОС0,6480,6070,3737.Коэффициент ввода ОС за соответствующий год0,3840,05?8.Коэффициент выбытия ОС за соответствующий год0,050,06?9.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия за соответствующий год0,5340,3790,43710.Фондорентабельность за соответствующий год, %14,812,2?11.Фондоотдача ОС за соответствующий год, р.12,410,3?12.Фондоотдача активной части ОС за соответствующий год, р.57,541,4?

По данным табл. 2 можно сказать, что за 2008 г. произошел серьезный рост активной части основных средств ЗАО "Сапиев", но при этом фондоотдача ее уменьшилась на 16,1%, т.е. с каждого рубля вложений предприятие получило меньшее количество проданных товаров, следовательно, структурнее изменения в составе основных средств нельзя считать оправданными. Однако, за 2009 г. произошло незначительное сокращение доли активной части основных средств.

Техническое состояние основных средств можно оценить как удовлетворительное для обеспечения операционной деятельности, степень их годноси на конец 2009 г. по всем основным средствам составила 53,5%. Таким образом, можно говорить, что ЗАО "Сапиев" располагает далеко не новыми основными средствами, и к концу 2009 г. произошло их ухудшение на 10,9% по сравнению с данными на начало года. Значение коэффициента ввода говорит о том, что в составе основных средств, которыми обладало предприятие в конце года 5% - это введенные за год основные средства.

Коэффициент выбытия говорит о том, что в составе всех основных средств, с которыми ЗАО "Сапиев" начало работу в 2009 г. 6% выбыло за год. Можно сказать, что предприятие практически полностью заменило выбывшие основные средства новыми. Значение коэффициента фондорентабельности говорит о том, что в 2009 г. с каждого вложенного в основные средства рубля ЗАО "Сапиев" получило 12,2 р. прибыли.

Анализ динамики оборотных активов, сгруппированных по степени риска

Таблица 3

Характеристика состояния оборотных активов ЗАО "Сапиев" по категориям риска

Степень рискаГруппа оборотных (текущих активов)Абсолютное значениеДоля группы в общем объеме оборотных активов, %Измененияна начало годана конец годана начало годана конец годаабсолютных значенийв структуре оборотных средств, %МинимальнаяДенежные средства + краткосрочные финансовые вложения5340343015,816,1?19100,3МалаяДебиторская задолженность краткосрочная предприятий с нормальным финансовым положением + производственные запасы (исключая залежалые) + готовая продукция и товары, пользующиеся спросом263041610678,175,2?10198?2,9СредняяЗатраты в незавершенном производстве + Расходы будущих периодов + Дебиторская задолженность долгосрочная + Прочие оборотные активы113630,50,3?50?0,2ВысокаяДебиторская задолженность краткосрочная предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении + Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом + Залежалые, неликвидные запасы сырья и материалов186517955,68,4?702,8Всего оборотных активов Х3369321417 100,0 100,0?12276 0

Увеличение доли активов ЗАО "Сапиев" с минимальным риском на 0,3% незначительно, как и изменение доли наиболее ликвидных активов, представ-

ленных теми же средствами.

Доля оборотных активов с малым риском вложений за 2009 г. уменьшилась на 2,9% из-за сокращения абсолютной величины самих активов на 10198 тыс. р. и уменьшения общей величины текущих активов на 12276 тыс. р, но все же они продолжают составлять большую часть всех оборотных активов предприятия (78,1% и 75,2% на начало и на конец 2009 г. соответственно).

Доля оборотных активов со средним риском вложений уменьшилась на 0,2%, что так же несущественно. Доля активов с высокой степенью риска увеличилась на 2,8%, несмотря на уменьшение абсолютной величины самих активов. В целом можно сделать вывод о некотором повышении рисковости оборотных средств, так как доля малорискованных активов уменьшилась, а высокорискованных - увеличилась, что говорит о снижении ликвидности предприятия.

Анализ динамики, состава и структуры текущих расчетов с дебиторами и кредиторами

Таблица 4

Динамика, состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности и кредиторской задолженности за 2009 г.

Элементы задолженностиНа 1.01.2009 г.На 1.01.2010 г.Изменение (+,-)1. Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗ), всего, тыс.р.:34052232?1173В том числе: 1.1. Покупатели и заказчики710?71- в % краткосрочной ДЗ2,1??2,11.2. Авансы выданные2928515?2413- в % к краткосрочной ДЗ86,023,1?62,91.3. Прочие дебиторы40617171311- в % к краткосрочной ДЗ11,976,9652. Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. р.4038122024?18357В том числе: 2.1. Поставщики и подрядчики2715214069?13083- в % ко всей КЗ67,263,9?3,36.3. Расчеты по налогам и сборам6711451780- в % ко всей КЗ1,86,64,86.4. Прочая КЗ125586504?6054- в % ко всей КЗ31,029,5?1,5

Как видно из табл. 4, краткосрочная дебиторская задолженность ЗАО "Сапиев" за 2009 г. сократилась до 2232 тыс. р., что составляет 65,6% от ее величины на начало периода. В том числе к концу 2009 г. была полностью погашена задолженность покупателей и заказчиков, и существенно сократилась доля выданных авансов, но при этом значительно возросла доля задолженности прочих дебиторов. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств составила 10,1% и 10,4% на начало и конец 2009 г. соответственно. Такое соотношение говорит о недостаточной мобильности структуры оборотных средств ЗАО "Сапиев". Так же в составе дебиторской задолженности предприятия отсутствует сомнительная задолженность, что говорит о рациональной политике организации по предоставлению рассрочки в расчетах с покупателями, а также положительно влияет на ликвидность баланса.

В составе кредиторской задолженности ЗАО "Сапиев" отсутствуют долгосрочные обязательства, как на начало, так и на конец года. Так же отсутствует просроченная задолженность, что говорит о том, что предприятие своевременно рассчитывается со своими кредиторами. В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая к концу 2009 г. снизилась на 48,2%, далее следует прочая кредиторская задолженность, которая так же снизилась на 48,2%, и задолженность по налогам и сборам, которая увеличилась на 116,2%. Но в целом имело место снижение кредиторской задолженности на 45,5%, что в абсолютном выражении составило 18357 тыс. р. По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности ЗАО "Сапиев" можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия.

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 5

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2008-2009 гг.

Показатель2008 г.2009 г.Изменение1. Темп роста, %1.1. ДЗ337,865,6?272,21.2. КЗ148,054,5?93,52. Оборачиваемость в оборотах,2.1. ДЗ156,4114,2?42,22.2. КЗ10,210,30,13. Оборачиваемость в днях,3.1. ДЗ2,33,20,93.2. КЗ35,835,4?0,44. Превышение (снижение) краткосрочной ДЗ над КЗ, тыс.р.?36976?1979217184

Из табл. 5 видно, что в отчетном году средняя оборачиваемость дебиторской задолженности составила 114,2 оборота, а средний срок ее погашения составил 3,2 дня.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности составила 10,3 оборота, а средний срок ее погашения 35,4 дня.

В ЗАО "Сапиев" преобладает кредиторская задолженность, но темп ее роста меньше, чем темп роста дебиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Это является условием, обеспечивающим достаточность источников финансирования активов баланса. Одновременно при таком соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности есть риск снижения платежеспособности предприятия. Своевременное и полное поступление платежей от дебиторов является условием своевременных и полных расчетов с кредиторами.

Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Анализ изменений в составе и структуре формирования активов

Анализ изменений в составе и структуре источников формирования активов ЗАО "Сапиев" представлен в табл. 6 (прил. 12).

Как видно из табл.6, за 2009 г. величина совокупных источников финансирования активов уменьшилась на 15949 тыс. р. (27,9%).

Отток совокупного капитала объясняется значительным сокращением заемного капитала (на 45,5%), при условии увеличения собственного капитала организации на 14,3%.

Структура источников формирования имущества ЗАО "Сапиев" характеризуется преобладающим удельным весом заемного капитала, но его доля в составе пассивов за год уменьшилась с 70,6% до 53,4%.

Соответственно, происходит увеличение доли имущества, покрываемого за счет собственного капитала с 29,4% до 46,6%.

Выявленная тенденция к увеличению доли собственного капитала в источниках формирования активов с одной стороны свидетельствует об укреплении финансовой независимости ЗАО "Сапиев" и понижении степени его финансовых рисков, а с другой стороны - о перераспределении доходов от предприятия к его кредиторам.

Рост собственного капитала главным образом связан с ростом нераспределенной прибыли, что свидетельствует о повышении способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственных средств, что в свою очередь является результатом повышения деловой активности предприятия.

Уменьшение заемного капитала составило 18357 тыс. р., что произошло за счет снижения краткосрочного заемного капитала на 49,9% и снижения краткосрочной задолженности на 44,2%.

В составе заемного капитала существенных изменений не произошло, доля кредиторской задолженности осталась преобладающей.

Анализ динамики чистых активов

Таблица 7

Расчет чистых активов за 2009 г. (в балансовой оценке, тыс. р.)

ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)Активы, принимаемые к расчету1. Внеоборотные активы2352819855?36732. Запасы2487115732?91453. Дебиторская задолженность34052232?11734. Денежные средства53403430?19105. Прочие оборотные активы7123?486. Итого активов для расчёта чистых активов5722141272?15949Пассивы, принимаемые к расчету8. Краткосрочные займы и кредиты9074550?45279. Кредиторская задолженность3130417474?1383010. Итого пассивов, исключаемых из расчёта4038122024?1835711. Стоимость чистых активов16840192482408

Данные табл. 7 свидетельствуют о том, что на конец 2009 г. величина чистых активов ЗАО "Сапиев" увеличилась на 2408 тыс. р., или на 14,2%. Это изменение было вызвано сокращением как активов, так и пассивов, принимаемых к расчету. При этом стоимость активов снизилась в меньшей степени, чем стоимость пассивов.

Снижение активов было вызвано, главным образом, снижением запасов на 9145 тыс. р., а снижение пассивов - снижением кредиторской задолженности на 13830 тыс. р.

Отношение чистых активов к совокупным активам на начало периода составляло 29,4%, а к концу его возросло до 46,6%.

Это означает, что реальное увеличение чистых активов было еще значительнее по сравнению с их абсолютным ростом.

Вместе с тем, расчет второго показателя показал, что чистые активы равны уставному капиталу. Это говорит о том, что ЗАО "Сапиев" не обладает признаками банкротства.

Анализ ликвидности баланса

Таблица 8

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты

Группа активовНачало 2009 годаКонец 2009 годаГруппа пассивовНачало 2009 годаКонец 2009 годаНаиболее ликвидные активы - А153403430Наиболее срочные обязательства - П13130417474Быстрореализуемые активы - А234052232Краткосрочные (платные) обязательства - П290774550Медленнореализуемые активы - А32494815755Долгосрочные обязательства - П3??Труднореализуемые активы - А42352819855Постоянные пассивы - П41684019248

И на начало и на конец периода баланс ЗАО "Сапиев" не считается абсолютно ликвидным, он частично ликвиден, так как наиболее ликвидных активов меньше, чем наиболее срочных обязательств, и быстро реализуемые активы по величине меньше, чем краткосрочные платные обязательства. Баланс неликвиден в краткосрочном периоде и ликвиден в долгосрочном.

Анализ платежеспособности организации

Таблица 9

Динамика платежеспособности ЗАО "Сапиев"

№ п/пПоказательНа начало предыдущего годаНа начало отчётного годаНа конец отчётного годаИзмененияза предыдущий периодза отчетный период1Коэффициент абсолютной ликвидности0,240,130,16?0,110,032 Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности0,280,220,26?0,060,043 Коэффициент текущей ликвидности0,970,830,97?0,140,144 Коэффициент текущей ликвидности уточнённый0,900,790,89?0,110,105Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)0,690,620,71?0,070,096 Величина чистого оборотного капитала?910?6688?607?577860817Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?0,03?0,20?0,03?0,170,178. Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств1,011,01???9Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности54582807624404826180?3671410Коэффициент восстановления платежеспособности0,520,38??0,14?

На начало 2008 г. ЗАО "Сапиев" в состоянии было погасить 24% краткосрочных обязательств практически немедленно, а к концу - только 13%, но к концу 2009 года этот показатель немного улучшился и составил 16%. Можно говорить о достаточно низких значениях мгновенной платежеспособности предприятия, продиктованным недостатком платежных средств.

Значение коэффициента критической ликвидности говорит о том, что в начале 2008 г. 28% краткосрочных обязательств предприятия погашалось за счет наиболее мобильных оборотных средств и средств в расчетах, к концу года - 22%, а в конце 2009 г. - 26%. Таким образом можно говорить, о том, что ни денежные средства, ни дебиторская задолженность не являются основными факторами, обеспечивающими платежеспособность ЗАО "Сапиев". Таким фактором выступает величина состояния запасов. Именно благодаря им возможности по погашению долгов практически вплотную приблизились к тому, чтобы покрыть данные долги. Но все же предприятие не абсолютно платежеспособно, как на начало изучаемого периода, так и на его конец. Вывод относительно решающей зависимости текущей платежеспособности предприятия от состояния материальных оборотных средств подтверждается значениями коэффициентов ликвидности при мобилизации запасов.

Так как коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 г. меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев. Он равен 0,38. Это значение говорит о том, что у ЗАО "Сапиев" нет возможности восстановить свою платежеспособность за первое полугодие 2009 г.

Анализ движения денежных потоков в целом по предприятию за год и по основным видам деятельности

Таблица 10.а

ПоказательОтчетный годПредыдущий годАбсолютное изменение, тыс. р. (+,?)Относительное изменение, %1. Остаток денежных средств на начало отчетного периода, тыс. р.53406486?1146?17,72. Входящие потоки, тыс. р., в том числе:558052681125?123073?18,12.1. по текущей деятельности351344368632?17288?4,72.2. по инвестиционной деятельности1181512669130,72.3. по финансовой деятельности205527311981?106454?34,13. Исходящие потоки, тыс. р., в том числе559962682271?122309?17,93.1. по текущей деятельности 348145362543?14398?4,03.2. по инвестиционной деятельности176312941?11178?86,43.3. по финансовой деятельности210054306787?96733?31,54. Чистый поток, в тыс. р., в том числе830823712?15404?65,04.1. по текущей деятельности 31996089?2890?47,54.2. по инвестиционной деятельности58212429?11847?95,84.3. по финансовой деятельности45275194?667?12,85. Остаток денежных средств на конец периода, тыс. р.34305340?1910?35,86. Коэффициент ликвидности денежного потока по текущей деятельности, %100,9101,7?0,8?7. Коэффициент ликвидности денежного потока по инвестиционной деятельности деятельности, %67,04,063,0?8. Коэффициент ликвидности денежного потока по финансовой деятельности, %97,8101,7?3,9?9. Коэффициент ликвидности денежного потока по предприятию в целом, %99,799,8?0,1?10 . Коэффициент эффективности денежного потока по текущей деятельности, %0,91,7?0,8?11. Коэффициент эффективности денежного потока по инвестиционной деятельности, %33,096,0?63,0?12. Коэффициент эффективности денежного потока по финансовой деятельности, %2,21,70,5?13. Коэффициент эффективности денежного потока по предприятию в целом, %1,23,5?2,3?

В отчетном году чистый денежный поток ЗАО "Сапиев" уменьшился на 15404 тыс. р. или на 65%. Снижение чистого потока произошло в основном в результате существенного снижения входящего потока по финансовой деятельности (34,1%). Исходящие потоки по инвестиционной и финансовой деятельности так же существенно снизились (86,4% и 31,5% соответственно), но это снижение было компенсировано ростом входящего потока по инвестиционной деятельности на 130,7%. Однако следует заметить, что доля инвестиционной деятельности в структуре денежных потоков ЗАО "Сапиев" незначительна. Эта тенденция прослеживается как в прошлом, так и в отчетном году. В 2009 г. доля инвестиционной деятельности составила 0,2% в величине входящих потоков, и 0,3% в величине исходящих потоков.

Коэффициент ликвидности денежного потока по текущей деятельности на конец периода составил 100,9%, что означает что ЗАО "Сапиев" может полностью гасить свои обязательства по текущей деятельности за счет превышения притоков над оттоками. По предприятию в целом значение этого показателя близко к единице, что можно рассматривать как положительный фактор.

Коэффициент эффективности денежного потока по предприятию в целом довольно низок, он уменьшился до 1,2% в 2009 г. с 3,5% в 2008 г. Это говорит о том, что расходы ЗАО "Сапиев" обеспечивают доходность совершаемых операций лишь на 1,2%.

Анализ рыночной устойчивости предприятия

Таблица 10

Динамика показателей рыночной устойчивости

№ п/пПоказательНа начало 2009 г.На конец 2009 г.Нормативное значениеАбсолютное изменение1 Коэффициент автономии (финансовой независимости)0,290,47>= 0,50,182 Коэффициент финансовой устойчивости0,290,47>= 0,70,183Коэффициент финансовой зависимости3,402,10< 0,5?1,34Коэффициент маневренности собственного капитала?0,40?0,03» 0,50,375Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)2,401,10<= 1,0?1,36Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов?0,27?0,04>= 0,6-0,80,237Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)0,720,970,5-0,70,258Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества0,380,44для произв.предприятия >= 0,50,069Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств??>= 0,7?10Коэффициент постоянного актива1,401,03не имеет?0,37

На начало года доля собственного капитала ЗАО "Сапиев" в составе совокупного капитала составляла 29%, а на конец - 47%, т.е. снижается зависимость предприятия от внешнего финансирования и растут гарантии кредиторам по оплате их обязательств. Так как на предприятии отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, то коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии. Так как коэффициенты маневренности собственного капитала отрицательны как на начало, так и на конец года, то можно говорить о том, что ЗАО "Сапиев" не располагает собственными средствами, находящимися в мобильной форме, т.е. не имеет возможности свободно распоряжаться этими средствами.

На начало года на 1 р. собственного капитала приходилось 240 коп. заемного, а на конец года - 110 коп., это свидетельствует о том, что предприятие сложно назвать финансово устойчивым, но наблюдается тенденция к укреплению финансовой устойчивости за счет уменьшения отношения заемного капитала к собственному на 130%.

Отрицательные значения коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов говорят о том, что запасы ЗАО "Сапиев" не финансируются за счет собственных источников.

Доля реальных активов в составе всего имущества - 38% на начало года и 44% на конец, что говорит о том, что производство не является основным видом деятельности ЗАО "Сапиев".

На начало года за счет собственных средств финансируется 72% капитала, а на конец - 97%, что говорит о возможности стабильного осуществления деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей

Таблица 11

Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости

ПоказательНа начало годаНа конец года1. Общая величина запасов24877157322. Наличие собственных оборотных средств (СОС)?6688?6073. Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств?6688?6074. Общая величина источников финансирования33693214175. Недостаток СОС?31565?153396. Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов?31565?153397. Излишек общей величины основных источников формирования запасов881656858. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации(0;0;1)(0;0;1)

И на начало и на конец 2009 г. ЗАО "Сапиев" испытывает недостаток собственных оборотных средств, и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, но при этом в общей величине основных источников формирования запасов. Следовательно, финансовое состояние предприятия на начало и на конец года можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности.

Анализ оборачиваемости активов

Таблица 12

Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов ЗАО "Сапиев"

ПоказательПредыдущий годОтчётный годИзменение (+, -)1. Средняя величина суммарных активов, тыс.р.49040492472702. Средняя величина оборотных активов, тыс.р.3003727555?24823. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс.р.2184320305?15384. Средняя величина производственных запасов, тыс.р.437213?2245. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс.р.2132920004?13256. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.р.344991321981?230107. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.318395340881224868. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р. 286894263111?237839. Материальные затраты, тыс.р.98489145?70310. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:10.1. - активов;7,06,5?0,510.2. - оборотных активов;11,511,70,210.3. - материальных оборотных средств;15,815,90,110.4. - производственных запасов;18,210,6?7,610.5. - готовой продукции и товаров13,513,2?0,311. Продолжительность оборота, дни:11.1. - активов;52,156,24,111.2. - оборотных активов;31,731,2?0,511.3. - материальных оборотных средств;23,123,0?0,111.4. - производственных запасов;20,134,414,311.5. - готовой продукции и товаров27,027,70,7

Как видно из табл. 12, за отчетный год оборачиваемость активов уменьшилась, что говорит о снижении эффективности управления активами ЗАО "Сапиев". Оборачиваемость текущих активов увеличилась на 0,2, несмотря на заметное снижение оборачиваемости запасов, что может быть вызвано отвлечением средств из хозяйственного оборота или их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, можно предположить, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Рассчитанные периоды оборота конкретных составляющих текущих активов имеют реальную экономическую интерпретацию. Например, период оборота запасов, равный в 2009 г. 34,4 дням, означает, что при сложившемся в данном периоде анализа объеме товарооборота на предприятии создано запасов на 34,4 дня.

Таблица 13

Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов

№ п/пКоэффициент оборачиваемостиПредыдущий годОтчётный годПредыдущий год, исходя из реализации отчетного годаОтклонениявсегов том числе за счёт измененияобъёма реализацииАктивов1. Активов7,06,56,6?0,5?0,4?0,12. Текущих активов11,511,710,70,2?0,81,03.Материальных оборотных активов15,815,914,70,1?1,11,24.Дебиторской задолженности (краткосрочной)156,4114,2145,9?42,2?10,5?31,7

Как видно из табл. 13, оборачиваемость активов ЗАО "Сапиев" снизалась на 0,5, в том числе за счет сокращения объема реализации на 0,4 и снижения стоимости самих активов на 0,1.

За счет изменения стоимости текущих активов предприятия в отчетном году оборачиваемость их возросла на 1, но при этом снизилась на 0,8 за счет изменения объема реализации, что привело к общему увеличению оборачиваемости оборотных активов на 0,2. При этом высвобождение активов можно рассматривать как абсолютное, так как остатки оборотных активов на конец отчетного периода меньше остатков на конец предыдущего периода.

В качестве пути ускорения оборачиваемости можно выявить наиболее ходовые товары и убрать нерентабельные излишки товара и полностью обеспечить потребность торговых точек в ходовом товаре. Это позволит товару быстрее продаваться, не залеживаясь на прилавках.

Оборачиваемость материальных оборотных активов снизилась на 1,1 за счет изменения объема реализации, но это компенсировалось ее ростом за счет изменения самой величины материальных оборотных активов.

В результате общее увеличение составило 0,1.

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности снизилась на 42,2, в том числе за счет снижения объема реализации на 10,5 и за счет уменьшения величины задолженности на 31,7.

Анализ финансовых результатов предприятия

Таблица 14

Динамика финансовых результатов предприятия

№ п/пПоказательЗа отчётный период, тыс.р.За аналогичный период прошлого года, тыс.р.Абсолютное изменение, тыс.р.Темп роста, %1Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 321981344991?2301093,32Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг263111286894?2378391,73 Коммерческие расходы55284539871297102,44Прибыль (убыток) от продаж35864110?52487,35Проценты к уплате345536?19164,46Прочие доходы32662313953141,27Прочие расходы275312531500219,78Прибыль до налогообложения37544634?88081,09Отложенные налоговые активы95123?2877,210Текущий налог на прибыль6911238?54755,811Чистая прибыль отчетного периода24083273?86573,6

Из анализа табл. 14 видно, что выручка ЗАО "Сапиев" на конец отчетного года уменьшилась на 23010 тыс. р., но при этом произошло и снижение себе-

стоимости проданных товаров на 23783 тыс. р.

Поэтому можно сказать, что уменьшение прибыли от продаж на 524 тыс. руб. произошло в основном за счет роста коммерческих расходов на 2,4%. Увеличение прочих доходов не покрыло увеличения прочих расходов, и, как следствие этого, прибыль до налогообложения и чистая так же уменьшились на 880 тыс. р. и 865 тыс. р. соответственно.

Таблица 15

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности

№ п/пПоказательСтруктура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %Изменение структуры, %Отчётный годПредыдущий год1Выручка от продаж100,0100,0-2Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг81,783,2?1,53Валовая прибыль 18,316,81,54Коммерческие расходы17,215,61,65 Прибыль от продаж1,11,2?0,16Проценты к уплате0,10,2?0,17Прочие доходы1,00,70,38Прочие расходы 0,90,40,59Прибыль до налогообложения1,21,3?0,110Отложенные налоговые активы0,030,04?0,0111Текущий налог на прибыль0,20,4?0,212Чистая прибыль отчетного периода 0,70,9?0,2

Как показывает табл. 15, основную долю в выручке ЗАО "Сапиев" занимает себестоимость проданных товаров, как на начало, так и на конец 2009 г. Однако вследствие снижения величины себестоимости снизилась и ее доля в выручке на 1,5%. Снижение незначительно из-за того, что и выручка предприятия уменьшилась за отчетный период.

Анализируя табл. 15 в целом, можно сказать, что структура основных элементов финансового результата ЗАО "Сапиев" остается стабильной.

Факторный анализ прибыли от продаж

Таблица 16

Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Показатель-факторСумма, тыс. р.1. Количество проданной продукции (работ, услуг)260432. Изменение цен на реализованную продукцию?490533. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг237834. Коммерческие расходы?1297Изменение прибыли от продаж, всего?524

После проведения факторного анализа прибыли от продаж ЗАО "Сапиев" за 2009 г. можно сделать определенные выводы. Изменение объема реализации повлияло на изменение прибыли положительно - это привело к увеличению прибыли на 26043 тыс. р. Также, в результате снижения себестоимости проданных товаров прибыль увеличилась на 23783 тыс. р. Но при этом имели место и отрицательные факторы, такие как рост коммерческих расходов, который уменьшил прибыль на 1297 тыс. р. и изменение цен на реализованные товары, которое привело к снижению прибыли на 49053 тыс. р. Поэтому в общем прибыль от продаж снизилась на 524 тыс. р. Это является результатом неправильно подобранной стратегией руководства предприятия.

Анализ динамики показателей доходов, расходов, доходности и рентабельности предприятия

Таблица 17

Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

№ п/пПоказательОтчетный годПредыдущий годИзменение (+,-)1Суммарные доходы предприятия, тыс.р.325342347427?220852 Суммарные расходы предприятия, тыс.р.322184343908?217243Прибыль до налогообложения, тыс.р.37544634?8804Выручка (нетто) от продаж, тыс.р.321981344991?230105Чистая прибыль, тыс.р.24083273?8656 Доходность активов, р.6,67,1?0,57Рентабельность активов, %4,96,7?1,88 Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %99,099,2?0,29Доходы на 1 руб. расходов, р.1,011,01?10Рентабельность оборотных активов, %8,710,9?2,211Рентабельность инвестиций, %9,18,11,012Рентабельность производственных фондов, %10,714,8?4,113Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %1,11,2?0,114Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %0,70,9?0,215 Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции), % 1,71,40,316 Рентабельность собственного капитала, %12,519,4?6,9

Табл.17 показывает, что суммарные доходы ЗАО "Сапиев", как и суммарные расходы уменьшились за рассматриваемый период, что привело к уменьшению прибыли предприятия на 865 тыс. р. Так же мы видим, что выручка от реализации товаров является основным компонентом доходов организации, занимая долю 99% в отчетном году и 99,2% в предыдущем.

Как в предыдущем, так и в отчетном году с 1 р. расходов предприятие получает 1,1 р. дохода. Основываясь на этом можно говорить о рациональности понесенных расходов. С 1 р. активов ЗАО "Сапиев" получает 6,6 р. доходов в отчетном году, и 7,1 р. - в предыдущем. Имеет место снижение эффективности использования активов предприятия. На 1 р. собственного капитала в ЗАО "Сапиев" приходится 12,5 р. прибыли отчетного года и 19,4 р. в предыдущем году, что так же говорит о снижении эффективности использования собственных средств. Увеличение рентабельности инвестиций говорит о том, что в отчетном году организация более эффективно вкладывала средства, чем в предыдущем. С 1 р. продаж предприятие получило 70 коп. чистой прибыли в отчетном году, и 90 коп. в предыдущем, что говорит о низкой эффективности деятельности предприятия.

17. Факторный анализ рентабельности имущества предприятия

Таблица 18

Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счёт отдельных факторов

№ п/пПоказательПредыдущий периодОтчётный периодИзменения (+,-)1Рентабельность продаж, % (по чистой прибыли) 0,90,7?0,22Оборачиваемость активов, кол-во оборотов7,06,5?0,53Рентабельность активов, %6,74,9?1,84Изменение рентабельности активов за счет:ХХ Х4.1рентабельности продаж, %ХХ?1,44.2оборачиваемости активов, %ХХ?0,45 Оборачиваемость оборотных активов, кол-во оборотов11,511,70,26 Рентабельность оборотных активов, %10,98,7?2,27Изменение рентабельности оборотных активов за счет:ХХ Х7.1рентабельности продаж, %ХХ?2,37.2оборачиваемости оборотных активов, %ХХ0,18Рентабельность собственного капитала, %19,412,5?6,99Изменение рентабельности собственного капитала за счет:ХХ Х9.1рентабельности продаж, %ХХ?4,29.2оборачиваемости активов, %ХХ?1,19.3коэффициента соотношения активов и собственного капиталаХХ?1,6

В результате проведенного факторного анализа можно сделать следующие выводы:

Рентабельность активов ЗАО "Сапиев" уменьшилась на 1,8%, в том числе за счет снижения рентабельности продаж на 1,4% и снижения оборачиваемости активов на 0,4%. Низкое значение рентабельности продаж является результатом неудачной ассортиментной и товарной политики, а также политики ценообразования. А показатель оборачиваемости активов зависит от эффективности работы самого предприятия, от усилий менеджеров и работников. Уменьшение оборачиваемости отражает недостаток усилий менеджеров по эффективному использованию активов предприятия.

Рентабельность продаж - относительная мера эффективности производства. Этот показатель относится к тактическим факторам роста рентабельности активов. Действие тактических факторов устремлено на выбор адекватной ценовой политики, расширение рынков сбыта, т.е. на рост объёмов продаж (реализации) и прибыли организации, повышение скорости оборота всего капитала. Оба рассматриваемых фактора подвержены внешнему воздействию прежде всего рыночной конъюнктуры.

На уменьшение рентабельности оборотных активов на 2,3% повлияло уменьшение рентабельности продаж, а изменение оборачиваемости оборотных активов увеличило их рентабельность на 0,1%. В результате суммарное уменьшение рентабельности оборотных активов составило 2,2%. Это говорит о том, что несмотря на незначительный рост оборачиваемости, эффективность использования оборотных активов снизилась.

По сравнению с предыдущим периодом в 2009 г. рентабельность собственного капитала ЗАО "Сапиев" снизилась на 6,9%, что на 4,2% произошло из-за снижения рентабельности продаж, на 1,1% - из-за оборачиваемости активов и на 1,6% из-за снижения коэффициента соотношения активов и собственного капитала.

Анализ затрат предприятия по экономическим элементам

Таблица 19

Анализ затрат ЗАО "Сапиев" по элементам

Элементы затратАбсолютные значения, тыс. р.Удельный вес в общей сумме затрат, %ИзмененияЗа предыдущий годЗа отчетный годЗа предыдущий годЗа отчетный годАбсолютные, тыс. р.Структурные, %Материальные затраты9848914518,216,5?703?1,7Затраты на оплату труда263332778748,850,314541,5Отчисления на социальные нужды509455159,410,04210,6Амортизация325438736,17,06190,9Прочие затраты9458896417,516,2?494?1,3Итого по элементам затрат на производство5398755284 100 1001297 -

В отчетном году по сравнению с прошлым годом затраты ЗАО "Сапиев" возросли на 1297 тыс. р., или на 2,4%. В составе всех элементов затрат произошли некоторые изменения. Так, на 703 тыс. р. уменьшились материальные затраты, и их доля сократилась на 1,7%.

Уменьшились и прочие затраты на 494 тыс. р., и их доля в общей сумме затрат на 1,3%. Остальные элементы затрат организации в отчетном году увеличились.

Сумма затрат на оплату труда выросла на 1454 тыс. р., или на 5,5%, а их доля увеличилась по сравнению с прошлым годом на 1,5 процентного пункта.

Отчисления на социальные нужды и амортизация основных средств также возросли - на 421 тыс. р. и 619 тыс.р. соответственно.

Факторный анализ затрат на 1 р. реализованной продукции

Таблица 20

Сводная таблица влияния факторов на затраты на рубль реализованной продукции

Показатель-факторк./р.Количество и структура реализованной продукции0,12Себестоимость реализованной продукции?0,03Продажные цены?0,09Итого изменения затрат на 1 р. реализованной продукции0

За отчетный год затраты ЗАО "Сапиев" на 1 р. реализованной продукции не изменились. Это произошло в результате того, что их увеличение на 0,12 р. за счет изменения количества и структуры реализованных товаров было полностью компенсировано уменьшением за счет снижения себестоимости и продажных цен на 0,03 р. и 0,09 р. соответственно. Снижение затрат на 1 р. реализованной продукции позволяет предприятию получить определенные преимущества на товарном рынке перед конкурентами, а также осуществить свою ценовую политику и получить дополнительную прибыль. В качестве резервов снижения себестоимости можно предложить снижение расходов на аппарат управления путем рациональной его организации и снижение потерь от брака и ликвидацию непроизводственных расходов.

Факторный анализ объема реализованной продукции

Таблица 21

Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции

Показатель-фактор Сумма,тыс. р.1 Среднесписочная численность работников?670282 Среднегодовая выработка на работника440183 Среднегодовая стоимость основных фондов721584 Фондоотдача основных фондов?951685 Материальные затраты?247226 Материалоотдача1712Итоговое изменение объема реализации?23010

В результате проведенного факторного анализа было изучено влияние на изменение объема реализации ЗАО "Сапиев" как интенсивных, так и экстенсивных факторов. В целом за отчетный год объем реализации предприятия уменьшился на 23010 тыс. р., на это повлияло:

уменьшение объема реализации на 67028 тыс. р. за счет сокращения среднесписочной численности работников на 68 человек, и увеличение объема реализации на 44018 тыс. р. за счет роста производительности труда на 156,1 тыс. р./чел.;

увеличение объема реализации на 72158 тыс. р. за счет роста среднегодовой стоимости основных фондов на 5895 тыс. р., и его уменьшение на 95168 тыс. р. за счет снижения фондоотдачи на 2,8 р.;

снижение объема реализации на 24722 тыс. р. за счет снижения материальных затрат на 703 тыс. р., и увеличение на 1712 тыс. р. за счет роста материалоотдачи на 0,2 р.

Резервы роста объема продаж в сфере обращения - это, прежде всего, сокращение залежалых и не пользующихся спросом товаров на складах, а так же сокращение потерь от брака.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия

Оценка инвестиционной привлекательности ЗАО "Сапиев" представлена в табл. 22 (прил. 13). Однако, следует заметить, что двух приведенных показателей не достаточно для обоснования инвестиционных предпочтений. И целесообразным было бы использовать показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, а так же показатели его доходности и рентабельности. Оценка инвестиционной привлекательности проводилась с помощью метода рейтинговой оценки. По итогам анализа было установлено, что на начало отчетного года ЗАО "Сапиев" занимало 8 место из 11, а на конец - 6. Это говорит о том, что за 2009 г. инвестиционная привлекательность предприятия несколько возросла по сравнению с предприятиями-конкурентами.

Заключение

Анализ финансовой отчетности является неотъемлемой частью большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и др. Цель анализа - подробная характеристика имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта па перспективу.

В результате анализа бухгалтерской финансовой отчетности ЗАО "Сапиев" были определены важнейшие характеристики организации, дающие объективную и точную картину ее финансового состояния, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом выполнен анализ текущего финансового состояния предприятия и разработаны предложения по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В ходе проведенного анализа было выявлено, что финансовое состояние ЗАО "Сапиев" в рассматриваемый период оказалось несколько хуже, чем оно было в предыдущем. Имело место снижение стоимости активов, а так же снижение таких показателей, как выручка, прибыль, рентабельность. Ликвидность баланса недостаточна, высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации, недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.

Все вышеуказанные результаты подтверждают необходимость проведения в ЗАО "Сапиев" ряда мер по оптимизации его финансово-хозяйственной деятельности. В целях ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности рекомендуется установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - это главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности.

В качестве пути ускорения оборачиваемости оборотных активов можно выявить наиболее ходовые товары и убрать нерентабельные излишки товара и полностью обеспечить потребность торговых точек в ходовом товаре. Это позволит товару быстрее продаваться, не залеживаясь на прилавках.

В торговле решающее значение имеет объем реализации продукции, определенный спросом. Увеличение товарооборота в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Увеличение объемов товарооборота невозможно, если предприятие не располагает необходимыми для этого материальными, трудовыми, техническими ресурсами. Для получения этих ресурсов необходимы капитальные вложения, что требует направления прибыли на техническое совершенствование предприятия, увеличение штата, увеличения оборотных средств.

Повышение производительности активов может обеспечить рост прибыли без увеличения ресурсов организации и даже при снижении рентабельности продаж. В то же время, наращивание активов, не сопровождаемое улучшением их использования, может негативно сказаться на финансовом результате деятельности организации и по экономическому содержанию является прямой потерей (упущенной выгодой).

Рентабельность продаж - относительная мера эффективности производства. Этот показатель относится к тактическим факторам роста рентабельности активов. Действие тактических факторов устремлено на выбор адекватной ценовой политики, расширение рынков сбыта, т.е. на рост объёмов продаж (реализации) и прибыли организации, повышение скорости оборота всего капитала.

В качестве резервов снижения себестоимости можно предложить снижение расходов на аппарат управления путем рациональной его организации и снижение потерь от брака и ликвидацию непроизводственных расходов.

Список использованной литературы

1.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. П.П. Табурчака - Ростов на Дону: Феникс, 2002. - 352с.

.Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцовой. Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и дополн. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2006.

.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576с.

.Андреев В. Д. Внутренний аудит: учебное пособие / В.Д. Андреев.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 461с.

.Баканов М.Н., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2003.

.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2001.

.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие. - СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2005.

.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 768с.

.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталовложениями. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005.

10.Никитина С.В. Оценка чистых активов Акционерных обществ. // Бухгалтерский учет. - 2003.

11.Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2004.

12.Хендервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2004.

.Шеремент А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004.

.Шим Дж.К. и др. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М.: Финансы и статистика, 2004.

.Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2004.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Термин «анализ » ведет свое происхождение из греческого языка, где слово «analysis» означает расчленение, раздробление какого-либо предмета или явления на отдельные элементы с целью детального изучения этого предмета или явления. Противоположным является понятие «синтез » (оно произошло от греческого слова «synthesis»). Синтез представляет собой объединение отдельных составных частей какого-либо предмета или явления в единое целое. Анализ и синтез представляют собой две взаимосвязанные стороны процесса изучения любых предметов и явлений.

Экономические науки , и в том числе экономический анализ, относятся к совокупности гуманитарных наук , и объектом их исследований служат экономические процессы и явления.

Экономический анализ входит в группу взаимосвязанных конкретных экономических дисциплин, куда, кроме него, входят , контроль, аудит, микро- и , и другие науки. Они изучают хозяйственную деятельность организаций, но каждая под определенным, характерным только для нее углом зрения. Поэтому каждая из этих наук имеет свой, самостоятельный предмет.

Экономический анализ и его роль в управлении организацией

Экономический анализ (иначе — ) играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организаций, в укреплении их финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций , их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций .

Предметом экономического анализа является имущественно-финансовое состояние и текущая хозяйственная деятельность организаций, изучаемая с точки зрения ее соответствия заданиям бизнес-планов и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности работы организации.

Экономический анализ подразделяется на внутренний и внешний в зависимости от субъектов анализа, то есть от тех органов, которые его проводят. Наиболее полным и всесторонним является внутренний анализ, проводимый функциональными отделами и службами данной организации. Внешний же анализ, проводимый , дебиторами и кредиторами и другими , как правило, ограничивается установлением степени устойчивости финансового состояния анализируемой организации, ее и ликвидности как на отчетные даты, так и в перспективе.

Объектами экономического анализа являются имущественно-финансовое положение организации, ее производственная, снабженческо-сбытовая, финансовая деятельность, работа отдельных структурных подразделений организации (цехов, производственных участков, бригад).

Экономический анализ как наука, как отрасль экономических знаний, наконец, как учебная дисциплина тесно взаимосвязана с другими конкретными экономическими науками.

Смеха №1. Взаимосвязь экономического анаиза с различными экономическими науками

Экономический анализ представляет собой комплексную науку, использующую наряду с собственным, также аппарат, свойственный ряду других экономических наук. Экономический анализ так же, как и другие экономические науки, изучает экономику отдельных объектов, но под свойственным только ему углом зрения. Он дает оценку состояния экономики данного объекта, а также его текущей хозяйственной деятельности.

Принципы экономического анализа:

• Научность . Анализ должен соответствовать требованиям экономических законов, использовать достижения науки и техники.
• Системный подход . Экономический анализ необходимо проводить с учетом всех закономерностей развивающейся системы, то есть изучать явления в их взаимосвязи и взаимозависимости.
• Комплексность . При исследовании необходимо учитывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия множества факторов.
• Исследование в динамике . В процессе анализа все явления должны рассматриваться в их развитии, что позволяет не только понять их, но и выяснить причины изменений.
• Выделение основной цели . Важным моментом в анализе является постановка задачи исследования и выявление наиболее важных причин, сдерживающих производство или мешающих достижению цели.
• Конкретность и практическая полезность . Результаты анализа обязательно должны иметь числовое выражение, а причины изменения показателей должны быть конкретными, с указанием мест их возникновения и путей устранения.

Метод экономического анализа

Слово «метод» пришло в наш язык из греческого языка. В переводе оно означает «путь к чему-либо». Следовательно, метод представляет собой как бы способ достижения поставленной цели. Применительно к любой науке метод — это способ изучения предмета этой науки. Методы любых наук в своей основе имеют диалектический подход к изучению рассматриваемых ими предметов и явлений. Не является здесь исключением и экономический анализ.

Диалектический подход означает, что все имеющие место в природе и обществе процессы, явления следует рассматривать в их постоянном развитии, взаимосвязи и взаимозависимости. Так экономический анализ изучает показатели, характеризующие деятельность каких-либо организаций, в сравнении их за несколько отчетных периодов (в динамике), а также в их изменении. Далее. Различные стороны деятельности организации экономический анализ рассматривает в единстве и взаимной связи, как элементы единого процесса. Так, например, объем продаж продукции зависит от её выпуска, а выполнение планового задания по прибыли — в основном от

Метод экономического анализа обусловлен его предметом и стоящими перед ним задачами.

Способы и приемы , используемые в , подразделяются на традиционные, статистические и . Они подробно рассматриваются в соответствующих разделах сайта.

Для того, чтобы практически осуществить использование метода экономического анализа, разработаны определенные методики. Они представляют собой набор способов и приемов, применяемых для оптимального решения аналитических задач.

Используемые в экономическом анализе методики на отдельных этапах проведения аналитических работ предусматривают применение различных приемов и способов.

Узловым моментом метода экономического анализа является исчисление влияния отдельных факторов на экономические показатели. Взаимосвязь экономических явлений представляет собой совместное изменение двух или большего числа этих явлений. Существуют различные формы взаимосвязей экономических явлений. Наиболее значимой среди них является причинная взаимосвязь. Её сущность заключается в том, что изменение одного экономического явления вызывается изменением другого экономического явления. Подобная взаимосвязь носит название детерминистской, иначе — причинно-следственной взаимосвязи. Если два экономических явления связаны такой взаимосвязью, то экономическое явление, изменение которого вызывает изменение другого, называется причиной, а то явление, которое изменяется под влиянием первого, называется следствием.

В экономическом анализе те признаки, которые характеризуют причину, носят название факторных, независимых . Те же признаки, которые, характеризуют следствие, принято называть результатными, зависимыми.

См.далее:

Итак, в данном параграфе мы рассмотрели понятие метода экономического анализа, а также важнейшие методы (способы, приемы), используемые при проведении анализа деятельности организации. Более подробно эти методы и порядок их использования мы рассмотрим в специальных разделах сайта.

Задачи, последовательность проведения и порядок оформления результатов экономического анализа

Наиболее полным и глубоким является внутренний (внутрихозяйственный) анализ, проводимый, как правило, функциональными отделами и службами данной организации. Поэтому перед внутренним анализом стоят гораздо более многочисленные задачи, чем перед внешним анализом.

Основными задачами внутреннего анализа деятельности организации следует считать:

1. проверка обоснованности заданий бизнес-планов и различных нормативов;
2. определение степени выполнения заданий бизнес-планов и соблюдения установленных нормативов;
3. расчет влияния отдельных на величину отклонения фактических величин экономических показателей от базисных
4. изыскание внутрихозяйственных резервов дальнейшего повышения эффективности деятельности организации и путей мобилизации, то есть использования этих резервов;

Из перечисленных задач внутреннего экономического анализа главной задачей является выявление резервов в данной организации.

Перед внешним же анализом стоит, по-существу, лишь одна задача — оценка степени и как на определенную отчетную дату, так и в перспективе.

Результаты проведенного анализа являются основой для разработки и внедрения оптимальных , способствующих повышению эффективности деятельности организаций.

В процессе проведения экономического анализа используются методы индукции и дедукции .

Метод индукции (от частного к общему) предполагает, что исследование хозяйственных явлений начинается с отдельных фактов, ситуаций и переходит к изучению хозяйственного процесса в целом. Метод же дедукции (от общего к частному) характеризуется, наоборот, переходом от общих показателей к частным, в частности к анализу влияния отдельных на обобщающие .

Важнейшим при проведении экономического анализа является, конечно же, метод дедукции, поскольку последовательность проведения анализа как правило предполагает переход от целого к составляющим его элементам, от синтетических, обобщающих показателей деятельности организации к аналитическим, факторным показателям.

Когда проводится экономический анализ, все стороны деятельности организации, все процессы, составляющие производственно-коммерческий цикл организации, исследуются в их взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Такое исследование представляет собой узловой момент проведения анализа. Оно носит название .

После окончания анализа его результаты должны быть определенным образом оформлены. Для этих целей используются пояснительные записки к годовым отчетам, а также справки либо заключения по результатам проведенного анализа.

Пояснительные записки предназначаются для внешних пользователей аналитической информации. Рассмотрим, каким должно быть содержание этих записок.

В них должен быть отражен уровень развития организации, условия, в которых протекает ее деятельность, должна быть охарактеризована , на нее, данные о рынках сбыта продукции, и др. Следует также привести сведения о том, на какой стадии находится каждый вид товаров на рынке. (К ним относятся стадии внедрения, роста и развития, зрелости, насыщения и спада). Кроме того, необходимо привести сведения о конкурентах данной организации.

Затем должны быть представлены за несколько периодов данные об основных экономических показателях.

Должны быть указаны те факторы, которые оказали влияние на дятельность организации и ее результаты. следует также приводить те мероприятия, которые намечены с целью устранения недостатков в деятельности организации, а также для повышения эффективности этой деятельности.

Справки, а также заключения по результатам проведенного экономического анализа могут иметь более детальное содержание по сравнению с пояснительными записками. Как правило, справки и заключения не содержат обобщенных характеристик организации и условий её функционирования. Основой упор здесь делается на описании резервов и путей их использования.

Результаты проведенного могут быть оформлены также и в бестекстовой форме. В этом случае в аналитических документах имеется лишь набор аналитических таблиц и отсутствует какой-либо текст, характеризующий хозяйственную деятельность организации. Эта форма оформления результатов проведенного экономического анализа в настоящее время применяется все шире.

Кроме рассмотренных форм оформления результатов анализа, применятся также внесение важнейших из них в определенные разделы экономического паспорта организации .

Таковы основные формы обобщения и оформления результатов проведенного экономического анализа. Следует иметь в виду, что изложение материала в пояснительных записках, а также в других аналитических документах должно быть ясным, простым и кратким, а также должно быть увязано с аналитическими таблицами.

Виды экономического анализа и их роль в управлении организацией

Финансовый и управленческий экономический анализ

Экономический анализ может быть подразделен на различные виды в соответствии с определенными признаками.

Прежде всего экономический анализ принято подразделять на два основных вида — финансовый анализ и управленческий анализ — в зависимости от содержания анализа, выполняемых им функций и задач, стоящих перед ним.

Финансовый анализ , в свою очередь может быть подразделен на внешний и внутренний . Первый проводится , статистическими органами, вышестоящими организациями, поставщиками, покупателями, акционерами, аудиторскими фирмами и др. Основной задачей внешнего финансового анализа является , ее и . Проводится при самой организации силами ее бухгалтерии, финансового отдела, планового отдела, других функциональных служб. Внутренний финансовый анализ решает гораздо больший спектр задач по сравнению с внешним. Внутренний анализ изучает эффективность использования собственного и заемного капитала, исследует , выявляет резервы роста последних и укрепления финансового состояния организации. Внутренний финансовый анализ, таким образом, направлен на разработку и внедрение оптимальных , способствующих улучшению финансовых показателей деятельности данной организации.

Управленческий анализ , в отличие от финансового, носит внутренний характер . Его проводят службы и отделы данной организации. Он изучает вопросы, связанные с организационно-техническим уровнем и другими условиями производства, с использованием отдельных видов производственных ресурсов ( , ), анализирует , ее .

Виды экономического анализа в зависимости от функций и задач анализа

В зависимости от содержания, функций и задач анализа, выделяют также следующие виды анализа: социально-экономический, экономико-статистический, экономико-экологический, маркетинговый, инвестиционный, функционально-стоимостной (ФСА) и др.

Социально-экономический анализ рассматривает взаимосвязь и взаимообусловленность между социальными и экономическими явлениями.

Экономико-статистический анализ используется в целях исследования массовых общественно-экономических явлений. Экономико-экологический анализ изучает взаимосвязь и взаимодействие между состоянием экологии и экономическими явлениями.

Маркетинговый анализ имеет своей целью изучение рынков сырья и материалов, а также рынков сбыта готовой продукции, соотношения , на эту продукцию, продукции данной организации, уровня цен на продукцию, и др.

Инвестиционный анализ направлен на выбор наиболее эффективных вариантов инвестиционной деятельности организаций.

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) представляет собой метод системного исследования функций какого-либо изделия, либо какого-либо производственно-хозяйственного процесса, либо определенного уровня управления. Этот метод имеет своей целью минимизацию затрат на проектирование, освоение производства, продажу изделий, а также на промышленное и бытовое потребление этих изделий при условиях их высокого качества, максимальной полезности (в том числе долговечности).

В зависимости от аспектов исследования различают два основных вида (направления) анализа хозяйственной деятельности:

• финансово-экономический анализ;
• технико-экономический анализ.

Первый вид анализа изучает влияние экономических факторов на выполнение бизнес-планов по финансовым показателям.

Технико-экономический анализ исследует влияние на экономические показатели факторов техники, технологии и организации производства.

В зависимости от полноты охвата деятельности организации можно выделить два вида анализа хозяйственной деятельности: полный (комплексный) и тематический (частичный) анализ . Первый вид анализа охватывает все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации. Тематический анализ изучает эффективность отдельных сторон деятельности организации, Экономический анализ может подразделяться также по объектам изучения. Микроэкономический и макроэкономический анализ. Микроэкономический анализ изучает деятельность отдельных хозяйственных единиц. Его можно подразделить на три основных вида: внутрецеховый, цеховый и заводской анализ .

Макроэкономический он может быть отраслевым, то есть изучать функционирование определенной отрасли экономики или отрасли промышленности, территориальным, который анализирует экономику отдельных регионов, и, наконец, межотраслевым, исследующим функционирование экономики в целом.

Отдельным признаком классификации видов экономического анализа является подразделение последнего по субъектам анализа . Под ними понимают те органы и лица, которые проводят анализ.

Субъекты экономического анализа могут быть разделены на две группы.

1. Непосредственно заинтересованные в деятельности организации. К этой группе могут быть причислены собственники средств организации, налоговые органы, банки, поставщики, покупатели, руководство организации, отдельные функциональные службы анализируемой организации.
2. Опосредованно заинтересованные в деятельности организации субъекты анализа. Сюда относятся юридические организации, аудиторские фирмы, консультационные фирмы, профсоюзные органы, и др.

Экономический анализ в зависимости от времени проведения

В зависимости от времени проведения анализа (иначе говоря, от периодичности его осуществления) различают: предварительный, оперативный, итоговый и перспективный анализ .

Предварительный анализ позволяет дать оценку состояния данного объекта при разработке бизнес-плана. Например, оценивается производственная мощность организации, в состоянии ли она обеспечить планируемый объем изготовления продукции.

Оперативный (иначе текущий) анализ проводится повседневно, непосредственно в ходе текущей деятельности организации.

Итоговый (последующий, или ретроспективный) анализ изучает эффективность хозяйственной деятельности организаций за уже истекший период.

Перспективный анализ применяется для определения ожидаемых результатов в предстоящем периоде.

Перспективный анализ имеет решающие значение для обеспечения успешной деятельности организации в будущем. Этот вид анализа изучает возможные варианты развития организации и намечает пути достижения оптимальных результатов.

Виды экономического анализа в зависимости от методики исследования

В зависимости от используемой методики исследования объектов в экономической литературе принято подразделять анализ хозяйственной деятельности на следующие виды: количественный, качественный, экспресс-анализ, фундаментальный, маржинальный, экономико-математический.

Количественный (иначе ) анализ имеет в своей основе количественные сопоставления, измерение, сравнение показателей и изучение влияния отдельных факторов на экономические показатели.

Качественный анализ использует качественные сравнительные оценки, характеристики, а также экспертные оценки анализируемых экономических явлений.

Экспресс-анализ — это способ оценки экономико-финансового состояния организации на базе определенных признаков, выражающих те или иные экономические явления. Фундаментальный анализ основывается на комплексном, детальном изучении экономических явлений, как правило, на основе применения экономико-статистических и экономико-математических методов исследования.

Маржинальный анализ исследует пути оптимизации величины прибыли, получаемой в результате продаж продукции, работ, услуг. Экономико-математический анализ базируется на использовании сложного математического аппарата, с помощью которого устанавливается оптимальный вариант решения какой-либо экономико-математической модели.

Динамический и статический экономический анализ

По своему характеру экономический анализ можно подразделить на два следующие: динамический и статический . Первый вид анализа основывается на исследовании экономических показателей, взятых в их динамике, то есть в процессе их изменения, развития с течением времени, за несколько отчетных периодов. В процессе динамического анализа определяются и анализируются показатели абсолютного прироста, темпа роста, темпа прироста, абсолютного значения одного процента прироста, а также осуществляется построение динамических рядов и их анализ. Статический же анализ предполагает, что изучаемые экономические показатели являются статичными, то есть неизменными.

По пространственному признаку экономический анализ может быть подразделен на следующие два вида: внутренний (внутрихозяйственный) и межхозяйственный (сравнительный) . Первый изучает деятельность данной организации и её структурных подразделений. При втором виде осуществляется сравнение экономических показателей двух и более организаций (анализируемой организации с другими).

По методам изучения объекта анализа он делится на следующие виды: комплексный, системный анализ, сплошной анализ, выборочный анализ, корреляционный анализ, регрессионный анализ , и др. Важнейшее значение имеет комплексный итоговый анализ деятельности организаций, всесторонне изучающий их работу за отчетный период; результаты этого анализа используются для прогнозирования как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.

Оперативный экономический анализ

Оперативный экономический анализ применяется на всех уровнях управления. Доля оперативного анализа в принятии оптимальных управленческих решений возрастает с приближением к отдельным организациям и их структурным подразделениям.

Важнейшей чертой оперативного анализа является то, что он максимально близок по времени к осуществлению отдельных фаз производственно-коммерческого цикла данной организации. оперативный анализ своевременно устанавливает причины имеющихся недостатков и их виновников, вскрывает резервы и содействует их своевременному использованию.

Итоговый экономический анализ

Очень важную роль в разработке оптимальных играет итоговый, последующий анализ . Важнейшим источником информации для проведения такого анализа является отчетность организации.

Итоговый анализ дает уточненную оценку деятельности организации и ее результатов за определенный период, обеспечивает выявление обоснованных величин резервов повышения эффективности деятельности организации, изыскивает пути мобилизации, то есть использования этих резервов. Результаты итогового анализа, проведенного самой организацией, отражаются в пояснительной записке к годовому отчету.

Итоговый анализ является наиболее полным видом анализа хозяйственной деятельности организации.

?МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ
ГОСУДАРСТВЕННОГО И КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Представительство в

Факультет Экономический
Кафедра Экономики и менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Экономический анализ»
Тема: Экономический анализ на примере предприятия

Выполнил: студент
группы

Научный руководитель:

Дата сдачи контрольной работы:
"____"____________2011.
Оценка: __________________

Москва 2011г.

Введение 3

1.1. Общая характеристика предприятия 5
1.2. Характеристика организационной структуры предприятия 7
1.3. Характеристика внешней среды предприятия 12

2.1. Анализ трудовых ресурсов 15
2.2. Анализ основных средств 18
2.3. Анализ себестоимости продукции 21
2.4. Анализ прибыли и рентабельности 22
Заключение 24
Список использованной литературы 28
Приложения 29

Введение

Экономический анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему знаний, связанную с исследованием взаимозависимости экономических явлений, выявлением положительных и отрицательных факторов и измерением степени их влияния, тенденций и закономерностей, резервов, упущенных выгод, с практическими обобщениями и выводами.
Первой характерной чертой такого анализа является исследование экономических факторов, явлений, процессов.
Второй характерной чертой экономического анализа является объективная и всесторонняя оценка выполнения планов, сравнительный анализ данных за различные периоды. Особенность анализа здесь состоит в комплексном использовании материалов бухгалтерской, статистической и других видов отчетности.
Третьей характерной чертой экономического анализа является выявление причин, положительно и отрицательно повлиявших на экономические показатели.
Четвертой характерной чертой экономического анализа является выявление тенденций и закономерностей развития предприятия, резервов.
Анализ деятельности предприятия заключается в анализе хозяйственной деятельности и оценке его текущего финансового состояния. Для анализа деятельности предприятия необходимо изучение бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и других форм отчетности предприятия, и в нашем случае таблицы Исходных данных. Анализ включает в себя анализ показателей за различные временные периоды, изучается их динамика, выявляются основные тенденции в развитии предприятия.
Объектом исследования курсовой работы является ГУП «ДРСУ-5»
Предметом исследования является финансово-экономическое состояние предприятия.

Цель: определить основные направления по улучшению производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Задачи:
1. Представить краткую характеристику предприятия и отрасли функционирования предприятия.
2. Произвести анализ основных показателей хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия и выявить проблемы функционирования предприятия.
3. Определить основные направления по улучшению производственно-хозяйственной деятельности объекта исследования по результатам проведенного анализа.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
- анализ коэффициентов (относительных показателей);
- сравнительный анализ.
Актуальность работы заключается в том, что с переходом экономики к рыночным отношениям, повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. А в условиях экономической нестабильности в мире, в последние месяцы, резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль экономического анализа. Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам. В данной работе проводится экономический анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления предприятием.
В первой главе данной работы дается общая характеристика, характеристика организационной структуры и внешней среды предприятия. Во второй главе проводится непосредственно анализ.

1. Характеристика деятельности предприятия

1.1. Общая характеристика предприятия
ГУП «ДРСУ-5», находящееся в г.Уфа является подразделением предприятия «Федеральная Автомобильная Дорога Москва - Челябинск». ГУП «ДРСУ-5» предоставляет услуги строительства и ремонта автомобильных дорог, как федерального, так и областного, муниципального и иного значения, также предприятие производит и реализует асфальт.
ГУП - это юридические лица, не наделенные правом собственности на закрепленное за ними собственниками имущество. ГУП на основании пункта 1 статьи 113 ГК РФ являются коммерческими организациями, то есть основной целью их функционирования является извлечение прибыли.
Бухгалтерский учет регламентируется:
1) законом "О бухгалтерском учете";
2) положением по ведению бухгалтерского учета; 3) ПБУ 1/98, 2/94, 3/2000 и другие;
4) Планом счетов (Инструкция по применению Плана счетов);
5) иными нормативными правовыми актами.
На основании статьи 143 НК РФ государственное унитарное предприятие, осуществляющие коммерческую деятельность, являются налогоплательщиками по налогу на добавленную стоимость.
Правовое положение ГУП регламентировано следующими нормативными правовыми актами: ГК РФ; Постановлением Правительства РФ от 6 декабря 1999 г. N 1348 "О федеральных государственных унитарных предприятиях, основанных на праве хозяйственного ведения" и т.д.
ГУП «ДРСУ-5» является юридическим лицом, имущество ГУП находится в государственной собственности и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения, имеет постоянный, самостоятельный баланс, обособленное имущество, наименование, круглую печать со своим наименованием. Предприятие приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации - 11.12.92г., регистрационный номер 01091019
Местонахождение ГУП «ДРСУ-5»: 450000, Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Зарубина, 18.
Предприятие может создавать самостоятельно и совместно с другими предприятиями на территории РФ и за ее пределами филиалы, представительства, которые действуют в соответствии с положением о них, самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную и иную деятельность, а также социальное развитие коллектива.
Для осуществления лицензированных видов деятельности лицензии получают до начала работ в соответствии с законом.
Персонал предприятия составляет 114 человек, около 80 из которых - рабочие, имеющие различные строительные специальности.
Производственно-техническая деятельность предприятия, его права и обязанности регулируется законом о предпринимательской деятельности.
В заключении проанализируем основные технико-экономические показатели.
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели

Показатель	Базовый	Отчетный	Изменение	Темп роста
1. Объем продукции, тыс.руб.	3500	3200	-300	91
2. Себестоимость, тыс. руб.	2970	2700	-270	91
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	530	500	-30	94
4.Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	2800	2900	100	103
5. Затраты на 1 руб. выпущенной продукции, коп.	85	84	-1	99
6. Коэффициент оборачиваемости	1.25	1.10	-0.15	88
7. Дебиторская задолженность, тыс.руб.	1200	1450	250	120.8
8. Кредиторская задолженность, тыс.руб.	890	900	10	111.1
9. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	0.74	0.62	-0.12	83.8

Из таблицы видно, что объем производства снизился на 300 тыс.руб., или на 9%, вместе с тем наблюдается и уменьшение себестоимости продукции на 270 тыс.руб., или на те же 9%. Прибыль от продаж уменьшился на 30 тыс. руб. или на 6%. Также мы наблюдаем снижение коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на 0.12 ед., который в отчетном году составил 0.62 и тем самым отдаляется от рекомендованных значений. Обратим внимание и на снижение коэффициента оборачиваемости на 0.15ед. или 12%. Данные показатели являются негативными для деятельности предприятия, так как могут отрицательно сказаться на конечном финансовом результате. Вместе с тем мы видим положительные тенденции - увеличение среднегодовой стоимости основных фондов на 100 тыс. руб. или 3% , при одновременном снижении затрат на один рубль продукции на 1 коп. или 1%.

1.2. Характеристика организационной структуры предприятия
Структура ГУП «ДРСУ-5» может быть отнесена к линейно-функциональным со всеми присущими ей преимуществами и недостатками.
На предприятии затруднено горизонтальное согласование, что свидетельствует об усложнении решения любого возникающего вопроса, т.к. он может быть решён только через непосредственного руководителя. Также можно увидеть и концентрацию полномочий в руках как главного инженера, так и самого руководителя предприятия. Это, несомненно, ведёт к их чрезмерной перегрузке.
Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод о необходимости корректировки структуры организации данного предприятия для его эффективного функционирования. Рассмотрим организационную структуру предприятия на Рис. 1.

Рис. 1 Организационная структура ГУП «ДРСУ-5»

ГУП «ДРСУ-5» возглавляет Начальник управления, назначаемый собственником имущества, который организует всю работу предприятия и несет полную ответственность за его состояние и деятельность перед учредителями (собственниками предприятия) и трудовым коллективом. Директор представляет предприятие во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом предприятия, заключает договора, издает приказы по предприятию, в соответствии с трудовым законодательством принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия, открывает в банках счета предприятия. Начальник осуществляет оперативное руководство деятельностью предприятия и несет ответственность за соблюдение режима секретности проводимых работ, разработку и осуществление необходимых мероприятий по защите государственных секретов Российской Федерации.
При существующей структуре управления руководителю предприятия непосредственно подчиняются:
1. главный инженер;
2. главный бухгалтер;
3. начальник планово-экономического отдела;
4. начальник отдела кадров;
5. начальник юротдела;
6. секретарь-референт.
Главный инженер руководит работой технических служб предприятия, несет ответственность за выполнение плана, работу на строительных объектах, использование новейшей техники и технологии, а также отвечает за выполнение требований по охране труда и технике безопасности, экологической безопасности. Координирует подразделения по разработке технического развития предприятия, обеспечивает систематическое повышение эффективности производства, производительности труда, обеспечивает производство конкурентоспособной продукции. Главному инженеру подчиняются отделы:
1. производственно-технический;
2. материально-технический;
3. главного механика;
4. главного энергетика;
а также строительные участки.
Производственно-технический отдел отвечает за подготовку проектной документации объекта, согласование проектной документации, сдачу объектов. Возглавляет отдел начальник ПТО.
Материально-технический отдел обеспечивает материально-техническую базу.
Отдел главного механика отвечает за проведение ремонтных работ - вместе с другими подразделениями и участками обеспечивает контроль за работой и наладкой технологического оборудования, проводит все виды ремонта технологического оборудования, а также монтаж нового и демонтаж устаревшего оборудования.
Отдел главного энергетика вместе с подчиненными ему подразделениями обеспечивает бесперебойное снабжение предприятия электроэнергией, теплотой, сжатым воздухом, водой, кислородом и другим, а также отвечает за бесперебойное снабжение электроэнергией, подачу тепла в административные здания, подачу воды и т.п. Проводит планирование и осуществляет ремонт энергетического оборудования, разрабатывает и осуществляет мероприятия по реконструкции, техническому перевооружению и перспективному развитию энергетического хозяйства предприятия, проводит нормирование расходов электроэнергии, теплоты, топлива, сжатого воздуха и др., а также мероприятия по их экономии, использование вторичных энергоресурсов, разрабатывает технические и организационные мероприятия по повышению надежности и увеличения срока службы энергетического оборудования, проводит работы по оптимизации режимов использования энергетического оборудования в энергетических службах и производственных цехах, проводит инструктаж и обучение персонала, осуществляет производственные связи с другими подразделениями предприятия.
На ремонтно-строительном участке его начальник осуществляет оперативный контроль за ходом ремонтных и строительных работ, следит за соблюдением календарного графика работ, устраняет причины, нарушающие нормальный режим работы, осуществляет контроль за качеством готовых объектов, разрабатывает предложение по предупреждению и уменьшению отклонений от проекта. Осуществляет также подачу распоряжений мастерам по ходу работы. Качество продукции является определяющим в общей оценке результатов деятельности трудового коллектива.
Мастера несут основную производственную нагрузку и заняты выполнением строительных и ремонтных работ. Отвечают за соответствие выполняемых работ на объектах, актам выполненных работ и расчетам потребности материалов, отвечают за своевременное проведение технических осмотров, ремонтов оборудования, соблюдение техники безопасности вверенным персоналом, проведение технической учёбы и т.д.
Главный бухгалтер осуществляет учет средств предприятия и хозяйственных операций с материальными и денежными ресурсами, устанавливает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и др., Бухгалтерия осуществляет учет средств предприятия и хозяйственных операций с материальными и денежными ресурсами, устанавливает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и др.
Планово-экономический отдел отвечает за планируемое поступление средств и их распределение.
Начальник отдела кадров руководит отделом кадров, обеспечивает подбор, расстановку, изучение и использование рабочих кадров и специалистов; организует систему учета кадров, анализ текучести кадров организует прохождение медосмотра персонала предприятия и т.п.
Задача юротдела - свести к минимуму возможности возникновения конфликтных дел, связанных с возможными правонарушениями в организации.
В обязанности секретаря-референта входит работа с документами, обеспечение и обслуживание работы руководителя.
На предприятии работают высоко квалифицированные руководители, специалисты, имеющие высшее образование (инженер-строитель, инженер-механик, инженер-электрик) и среднее специальное образование (техник-строитель, техник-электрик) с опытом работы от 1 до 30 лет. Специалисты аттестованы по промбезопасности по охране труда и технике безопасности, по электробезопасности (согласно должностных обязанностей).

1.3. Характеристика внешней среды предприятия
Внешняя среда - это совокупность субъектов и сил, находящихся за пределами организации и оказывающих какое-либо влияние на ее деятельность. В научной литературе существует достаточно много точек зрения по поводу структуры внешней среды. Но наиболее широко распространен подход, согласно которому во внешней среде любых организаций выделяют два уровня: микро- и макросреду.
Анализ внешнего окружения помогает получить важные результаты. Он дает организации время для прогнозирования возможностей, время для составления плана на случай непредвиденных обстоятельств, время для разработки системы раннего предупреждения на случай возможных угроз и время на разработку стратегий, которые могут превратить прежние угрозы в разного рода выгодные возможности.
Основные характеристики внешней среды:
Взаимосвязанность факторов: сила, с которой изменение одного фактора воздействует на другие факторы.
Сложность: число и разнообразие факторов, значимым образом влияющих на организацию.
Подвижность: скорость, с которой происходят изменения в окружении организации.
Неопределенность: относительное количество информации о среде и уверенность в ее точности.
Для того чтобы определить стратегию поведения организации и провести эту стратегию в жизнь, руководство должно иметь углубленное представление как о внутренней среде организации, ее потенциале и тенденциях развития, так и о внешней среде, тенденциях ее развития и месте, занимаемом в ней организацией. При этом внутренняя среда изучается для того, чтобы вскрыть сильные и слабые стороны организации, а внешнее окружение изучается для того, чтобы вскрыть те угрозы и возможности, которые организация должна учитывать при определении своих целей и при их достижении.
Изучение непосредственного окружения ГУП «ДРСУ-5» направлено на анализ состояния тех составляющих внешней среды, с которыми организация находится в непосредственном взаимодействии.
Покупатели или заказчики. Основным полем деятельности ГУП является ремонт и содержание закрепленного участка автодороги Москва – Челябинск. Однако предприятие имеет возможность, и оказывает услуги по ремонту и строительству дорог в основном участвуя в тендерах, на территории РБ в Уфе, Уфимском, Демском и Иглинском районах. Степень зависимости от конкретных заказчиков небольшая, благодаря как хорошему имиджу, так и действительно большому объему дорожных работ по РБ.
Но вышеуказанное обстоятельство имеет обратную сторону – зависимость от поставщиков, поскольку материалы узкоспециализированы и пользуются в последние годы большим спросом. Хотя ГУП имеет в распоряжении свой асфальтный завод, велика стоимость вероятного переключения постоянных поставщиков на других заказчиков, существует угроза срыва по срокам государственных контрактов и других договоров, тем более учитывая сезонность работ.
Изучение конкурентов, т.е. тех, с кем организации приходится бороться за покупателя и за ресурсы, которые она стремится получить из внешней среды, чтобы обеспечить свое существование занимает особое и очень важное место в стратегическом управлении. Такое изучение направлено на то, чтобы выявить слабые и сильные стороны конкурентов и на базе этого построить свою стратегию конкурентной борьбы.
Основными конкурентами являются сеть ДРСУ ГУП «Башавторанс», расположенные и производящие работы по всей Республике. Качество выполняемых работ одинаково высокое. Но ценовая политика «ДРСУ-5» более гибкая, что позволяет занимать свою нишу.
Анализ рынка рабочей силы направлен на то, чтобы выявить его потенциальные возможности в обеспечении организации кадрами, необходимыми для решения ею своих задач. Организация должна изучать рынок рабочей силы как с точки зрения наличия на этом рынке кадров необходимой специальности и квалификации, необходимого уровня образования, необходимого возраста, пола и т.п., так и с точки зрения стоимости рабочей силы.
На предприятии наблюдается определенная текучесть кадров. Квалифицированные кадры, особенно рабочих специальностей, стоят дорого и востребованы на рынке труда. Управленцами среднего звена профильных строительных специальностей рынок насыщен.
Макроокружение создает общие условия нахождения организации во внешней среде. В большинстве случаев макроокружение не имеет специфического характера, применительно к отдельно взятой организации. Общий уровень экономического развития, добываемые в регионе природные ресурсы, политика государства в области дорожного строительства, социальная компонента – все эти факторы положительно влияют на условия развития предприятия.
Соответственно угрозой может являться привлекательность данного вида бизнеса для конкурентов.

2. Экономический анализ предприятия

2.1. Анализ трудовых ресурсов
А) От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.
Трудовые факторы, влияющие на объем товарной продукции: численность персонала; отработанное время; производительность труда.
Основными источниками информации для исследования и анализа в данной главе являются: статистические отчеты по формам «Сведения о численности, заработной плате и движении работников», «Сведения о численности и заработной плате по видам деятельности» (квартальная и годовая).
В данном разделе проведен анализ обеспеченности трудовыми ресурсами, а также проведен анализ баланса движения рабочих кадров, дана оценка текучести рабочей силы.
Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей
Коэффициент оборота по приему Коп=Чп/Чср * 100, где Чп - численность принятых работников, чел. Чср - среднесписочная численность работников, чел. Коэффициент оборота по выбытию Ков = Чу / Чср * 100, где Чу - число уволенных работников, чел. Коэффициент текучести рабочих кадров Ктек = Чв / Чср * 100 , где Чв - численность выбывших по собственному желанию, уволенных за прогул и другие нарушения трудовой дисциплины, чел.

Анализ движения кадров
Таблица 2

Показатель	Базовый	Отчетный	Изменение	Темп роста, %
Среднеспис. численность, чел.	120	114	-6	95
Принято за год	12	20	8	166
Уволено	9	10	1	111
В т.ч. по собственному	5	8	3	160
По сокращению	-	-	-	-
Нарушения труд. дисциплины	-	-	-	-
Уход на пенсию	4	2	-	-
Коэф. оборота по приему	10	17	7	170
Коэф. оборота по выбытию	7.5	8.8	1.3	117
Коэф. текучести кадров	4.1	7	2.9	170

В результате проведенного анализа становится ясно, что численность на предприятии в целом уменьшилась на 6 человек или 5%. При проведении анализа движения рабочей силы выявили следующие изменения.
Коэффициент оборота по приему в базовом году составил 10%, а в отчетном - уже 17%., что показывает темп роста в 170%. Коэффициент характеризует соотношение числа принятых работников и среднесписочной численности работников на предприятии. В базовом году коэффициент оборота по выбытию составил 7.5%, а в отчетном – 8.8%. Этот коэффициент характеризует соотношение числа уволенных работников и среднесписочной численности работников на предприятии. Рассмотрев эти два коэффициента и динамику их изменения можно сделать вывод о значительном увеличении уровня притока работников на предприятие, при небольшом изменении уровня их оттока работников.
В то же время коэффициент текучести, который является одним из важнейших показателей, характеризующий соотношение числа работников, выбывших по собственному желанию, уволенных за прогул и другие нарушения трудовой дисциплины и среднесписочного числа работников, в базовом году равнялся 4,1%, а в отчетном году вырос до 7%. Что отрицательно характеризует работу с персоналом на предприятии.
Б) Анализ производительности труда. Производительность труда - это показатель, характеризующий уровень затрат труда на выпуск единицы продукции. Его можно также определить как количество произведенной продукции на одного работника за единицу времени (год, квартал, месяц, день, час). Произведем анализ динамики производительности труда за анализируемый период с оценкой влияния ее роста на прирост объема продукции. Сравним темпы роста численности работников, а также объема продукции с темпами роста выработки.

Анализ производительности труда
Таблица 3

и т.д.................

Показатель	Базовый	Отчетный	Изменение	Темп роста, %
Объем продукции	3500	3200	-300	91
Среднеспис. численность	120	114	-6	95
Еще на тему Реактивная микроавиация: Турбо-модели Микро турбореактивный двигатель2024-05-17 16:59:46 Чем отличаются должности управляющего ТСЖ и председателя?2024-05-16 15:16:37 Порядок подачи жалобы на председателя снт Является ли председатель дачного объединения должностным лицом2024-05-15 15:32:27 Штрафы за нарушение кассовой дисциплины2024-05-15 15:32:27 Немецкие журналисты узнали, во сколько оценивается труд мигрантов, и ужаснулись2024-05-14 15:09:43 Постановка бюджетирования и процесс развития информационной системы управления производственным предприятием · ведение реестра ценных бумаг, владельцев крупных ценных бумаг, реестра архивных дел и информац2024-05-13 15:25:50 Презентация по дисциплине "искусство" на тему "древняя месопотамия"2024-05-12 15:16:28 Должностная инструкция банщика бани Требования охраны труда в аварийных ситуациях2024-05-10 16:15:59 Кто такой администратор торгового зала и какие обязанности на него возлагаются Другие инструкции в разделе2024-05-10 16:15:59 Должностная инструкция инженера по организации управления производством Соискатель работы инженером по организации управления производством2024-05-08 16:01:50